A股港股資本運作起航 買入評級鉅亨網新聞中心 2016-06-14 14:00 2016 年 6 月 12 日，公司收到中國證監會《關於核准國睿科技(600562,股吧)股份有限公司 非公開發行股票的批復》。 核心觀點： 非公開發行獲批復，公司邁出資本運作第一步。公司非公開發行已於 3 月 5 日發審委過會，拿到中國證監會核准批復後，後續發行有望近期完成。本 次非公開發行募集資金 5 億元，全部用於補充流動資金。本次非公開發行 是國睿科技借殼高淳陶瓷後第一次資本運作，後續資本運作有望加速。 擬豁免「同業競爭」相關承諾，上市公司雷達資產有望確定保留。公司於 6 月 7 日提請豁免中國電科於 2010 年提出的避免同業競爭承諾，不再履行 5 年內將公司與四創電子(600990,股吧)「相似業務整合到同一上市公司平台」承諾。若本 次豁免條款能夠得以通過，公司雷達業務將確定得到保留，未來控股股東 雷達資產的證券化的平台選擇更加確定。 關注公司平台價值。公司控股股東中國電科十四所為我國軍用雷達的主要 研制單位。創造了國內地面防空、地面測控、機載、星載、球載等雷達的 眾多第一。「大集團」和「小公司」的格局非常顯著。中國電科集團資產證 券化率較低；隨着科研院所改制進度的推進和「同業競爭」承諾事情的解決， 公司中國電科十四所唯一上市公司的平台價值將更加確定。 盈利預測及投資建議：考慮公司非公開發行影響以及公司雷達業務快速發 展，我們上調公司 2016-18 年 EPS 為 0.50/0.64/0.83 元。考慮公司雷達產 品的增長空間和中國電科十四所資產證券化前景，上調公司目標價至 38 元，維持「買入」評級。 風險：科研院所改制進度不確定，資產證券化進度和方案具有不確定性。 </p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】投資自己 成為你人生中最明智的選擇！掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇高端新品量產在即 買入評級下一篇小康股份15日上市定位分析 發行市盈率18.19倍0
