鈺佳國際：美聯儲又放鴿 美元續漲無望

和訊特約

美國聯邦公開市場委員會(FOMC)如市場所料將聯邦基金利率目標區間維持在0.25%-0.50%不變，值得注意的是，就連前兩次堅決主張加息的堪薩斯城聯儲主席喬治這次也擁護按兵不動的決策。同時公布的「點陣圖」還顯示，預計今年僅加息一次的決策者從3月份時的1位增加到6位。點陣圖、會後聲明、經濟增長預估報告以及美聯儲主席耶倫新聞發布會都透露出鴿派信息，美元繼續反彈的好夢也遭到「破滅」。

美聯儲在聲明中下調了今明兩年的經濟增長預估，同時下調了長期利率預估，暗示其在年底後收緊貨幣政策的步幅將不再那麼積極。耶倫在記者會上稱，下周的英國退歐公投是美聯儲周三決定維持利率不變的考慮因素之一。英國退歐公投結果可能對全球金融市場中的經濟和金融狀況產生影響。她說，如果6月23日的公投結果是退歐，則會進而對美國經濟前景產生影響。對英國退歐的擔心升溫，已經擾動了金融市場，在過去一周導致全球股市下跌，令投資者躲入德國國債和美國國債等避風港，並導致英鎊匯率下跌。本周有5份民意調查顯示「退歐」勢力領先。

對於未來利率走勢，耶倫說道：「就?て誒純矗首呦蛉綰危頤竅嗟輩蝗范ā！彼幌刖拖亂淮渭酉⒏鍪奔潯恚啤?7月份行動也是有可能的」。

黃金亞市盤初進一步擴大隔夜漲勢，並突破1300美元的整數關口，刷新每盎司1301.3美元的5月2日以來高位。因美聯儲下調今明兩年經濟成長預估，暗示放慢明年收緊貨幣政策的速度，金價隔夜連續第六個交易日上漲。與此同時，市場對下周英國脫歐的擔憂與日俱增，進一步刺激避險情緒升溫，同樣對金價構成強勁的支撐。

在下周四英國脫歐公投之前，短期金價風險料維持上行。若後市金價突破1304-1307美元的關鍵阻力區域，則可能打開進一步的上行空間。

亞市午盤，美元/日元大幅下挫，短線即下跌100個點，自105.58跌至104.52，刷新2014年9月以來低位。因日本央行宣布維持貨幣政策不變，日元應聲大幅走強。日內美元兌日元原本進一步延伸跌勢，在美聯儲調降經濟增長預估和升息前景後，美元繼續處於守勢。與此同時，對於英國下周公投可能脫離歐盟的擔憂打壓風險偏好，亦支撐日元。而日內日本央行宣布維持貨幣政策不變後，日元應聲大漲，美元/日元加速急劇下挫。

日本央行表示，目前需要對物價趨勢風險保持警惕，預計物價趨勢穩步上升。日本經濟繼續溫和復蘇，地震後產值繼續基本持平。與此同時，通縮心態調整有推後的風險，近期通脹預期已經有所減弱，將繼續保持寬松直至穩定實現2%通脹目標。日本央行指出，如有必要將加碼刺激，日本CPI可能暫時為負增長，或在0%左右。

周四日本央行貨幣政策委員會以7:2投票結果維持負利率不變，以8:1投票維持貨幣基礎目標不變。即央行繼續以每年80萬億日元的速度擴大基礎貨幣，並維持0.1%的負利率不變。

日本央行審議委員佐藤健裕、木內登英反對負利率決定。內登英提議45萬億日元的基礎目標，但該提議遭多數否決。同時提議讓2%通脹目標實現時間彈性，但遭到8:1票數否決。美元/日元可能進一步延續下行整理，匯價下行支撐在104.10。