期貨

利多來襲美元指數上漲利空小跌金銀尚需探底

鉅亨網新聞中心2013-12-19 11:25

外匯市場：

FOMC（美聯儲公開市場委員會）在兩天的貨幣政策會議結束后發布聲明，將把每個月購買債券的規模從850億美元削減至750億美元。但與此同時，美聯儲暗示，其保持超低利率的時間將比之前承諾的會更長。這一措辭讓華爾街不再恐慌削減QE，美股當天收盤創下歷史新高，道瓊斯暴漲近300點。從明年1月開始，美聯儲每個月購買美國國債的規模將從450億美元削減至400億美元，每個月購買MBS（抵押支援證券）的規模將從400億美元削減至350億美元。美聯儲主席伯南克在隨后的新聞發布會上說，未來的政策將視經濟數據而定。如果經濟如預期持續改善，美聯儲將在明年的八次會議上持續削減購債；但如果經濟令人失望，美聯儲可能會“跳過一兩次會議”；如果經濟增長超過預期，回撤購債的步伐會“更快一點”。FOMC還強化了長期保持超低利率的承諾，其預計在失業率降至6.5%下方后，接近於零的利率“很可能還會保持很長時間”。美聯儲表示，只要失業率位於6.5%以上且通脹預期不超2.5%，將保持近零利率。尤其是如果通脹預期低於2%，更要將利率保持在近零水平。通脹持續低於目標可能對經濟構成風險，密切關注通脹的變化。

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美聯儲在12月沒有縮減QE的動作，這一點判斷還是準確的。不過對於美聯儲提前公布將在1月縮減QE，則在預期之外。我想主要是基於兩點，第一、美聯儲已經對於2014年經濟復甦比較有信心。第二、擔心已經持續一年的QE對於經濟可能造成的負面影響大於正面。需要逐漸縮減，因此嘗試做小幅度的削減的動作。同時為了減少縮減QE對市場的影響，美聯儲強調通脹持續低於目標可能對經濟構成風險，密切關注通脹的變化。尤其是如果通脹預期低於2%，更要將利率保持在近零水平。而目前的通脹水平還在1.2%附近。因此很大程度緩解了市場對美聯儲收緊貨幣政策的擔心。無論如何美聯儲縮減QE，對於美元是構成利多。因此美元今日凌晨出現上漲。美元應該還有進一步上行的過程。技術上，美元突破了80.40的壓力，目前支撐80.40、80.20，壓力80.80、81.00，操作上可以繼續逢低做多美元。分貨幣看，英鎊走勢最強。因此不作為做空首選。其他非美元貨幣均可以空單操作。今日靜態的參考以下操作建議，動態的可以加入工作室或者參考筆者微博（博客）。

現貨金銀：

黃金和白銀昨日維持震盪，除了美聯儲縮減QE以外，另外一個問題值得關注。周三，美國參議院正式通過了預算協議，但債務上限問題還存在不確定性。共和黨人不希望無條件地通過債務上限，他們希望民主黨人在其它方面做出讓步，比如延遲或廢除奧巴馬醫改法案中強制個人購買醫療保險的部分，允許跨州出售醫療保險，更改能源和稅收有關條款等。共和黨人計劃於明年1月底討論具體條件。對於美元的影響，要看到時候，雙方談判的結果。

今日凌晨在訊息出來之后，出現下跌理所當然。昨日我們不難注意到一個現象，就是黃金和白銀的下跌幅度不大。以黃金收盤價為例，比昨天下跌不到1%。白銀也是類似。也就是說對於較大的利空，黃金白銀反應相對不大。后續有兩種可能發展，一種黃金和白銀補跌。一種是黃金白銀在目前區域筑底成功。因此最近兩天，特別是今天的走勢是值得關注的。即黃金白銀今日歐洲市場和美洲市場是否承接凌晨走勢繼續下跌。也是判斷黃金和白銀走勢的比較重要的地方。由於美元有望繼續走高，因此黃金和白銀有比較大的概率先做探底的過程。黃金支撐1211、1205美元，如果能守住支撐，則有望構筑階段底部。壓力1227、1235美元。操作上可以逢高做空為主。積極的也可以在重要支撐位置嘗試做多。白銀支撐19.30、18.90美元，其中19.30美元比較關鍵，如果能守住的話，則有望構筑底部。壓力19.90-20.00美元，操作上可以逢高做空。積極的可以在支撐位做多。靜態的參考以下操作建議。