金鑽集團：英國意外脫歐 避險情緒升溫 金價大漲

和訊特約

英國公投結果意外脫歐，令上周偷步走升的風險資產受恐慌性拋售，環球股市總市值蒸發逾2萬億美元，避險資產大漲，金價一度大升100美元，創2008年來最大單日漲幅，刷新2014年3月以來新高，日圓也升近7%，一度升穿100大關。COMEX 8月黃金期貨收漲59.30美元，漲幅4.7%，報1322.40美元/盎司，創2014年7月份以來最高收盤位，本周累漲約2.1%。

【基本面分析】

1.經過4個月宣傳期後，逾3,000萬名英國人以選票在公投中決定於歐盟的去留。結果意外地與民調相反，脫歐陣營以51.9%對48.1%得票率，約127萬票之差，贏出今次歷史性公投。環球央行聲言注巨資支持市場，聯儲局、英倫銀行及歐洲央行，連同日本等多間亞洲央行注資入金融體系，紓緩市場信貸緊張，並干預滙市，減輕股滙市商品等風險資產跌勢，令歐美股市跌幅收窄。

2.芝加哥VIX驚慌指數狂飈52%至高見26.24，午市仍升40.3%至24.2，令受惠避險的債市受追捧狂漲。市場料英倫銀行勢須減息與儲局須進一步押後加息計劃，以刺激經濟及支持市場信心。

3.湯森路透/密歇根大學發布報告顯示，美國6月密歇根消費者信心指數終值93.5，略低於預期的94.1和6月初值的94.3。美國5月耐用品訂單環比初值-2.2%，大幅差於預期。

4.彭博周五對12位分析師和交易員開展的調研結果顯示，他們預計黃金將在年底觸及每盎司1424美元，那將是2013年8月以來最高，意味着金價可能從當前水平上漲7%以上。分析師們的預期范圍在1375美元至1600美元之間。「美國利率市場溢出效應和避險情緒可能持續更久」的預期前提下，高盛將3個月、6個月及12個月期黃金短線目標價依次上調至1300美元、1280美元、1280美元，之前分別為1200美元、1180美元和1150美元。高盛將2016年、2017年、2018年黃金年度均價上調至1260美元、1260美元、1250美元，此前為1202美元、1150美元、1150美元。

5.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，6/24所持黃金量為934.31噸，較前日大增18.41噸，持倉規模接近三年來最高。

6.本周關注事件數據：

周一：21:45 美國6月Markit服務業PMI初值；22:30 美國6月達拉斯聯儲商業活動指數；歐洲央行舉行中央銀行論壇，至6月29日，發言者包括美聯儲主席耶倫、歐洲央行行長德拉基、中國人民銀行行長周小川、歐洲央行執委科爾、歐洲央行執委普雷特、亞洲開發銀行首席經濟學家魏尚進和英國央行行長卡尼等

周二：18:00 英國6月CBI零售銷售差值 20:30 美國第一季度實際GDP年化季率終值、美國第一季度核心PCE物價指數年化季率終值；21:00 美國4月S&P/CS20座大城市房價指數年率；22:00 美國6月諮商會消費者信心指數、美國6月里奇蒙德聯儲制造業指數；

周三：04:30 美國至6月24日當周API原油庫存；14:00 德國7月Gfk消費者信心指數；16:30 英國5月央行抵押貸款許可；17:00 歐元區6月經濟景氣指數、歐元區6月工業景氣指數、歐元區6月消費者信心指數終值；20:00 德國6月CPI月率初值 20:30 美國5月個人支出月率、美國5月核心PCE物價指數月率、美國5月核心PCE物價指數年率；22:00 美國5月成屋簽約銷售指數月率；22:30 美國至6月24日當周EIA原油庫存；

周四：07:05 英國6月Gfk消費者信心指數；14:45 法國6月CPI月率；15:00 瑞士6月KOF經濟領先指標；15:55德國6月季調後失業人數、德國6月季調後失業率；16:30英國第一季度經常帳、英國第一季度GDP年率終值；17:00 歐元區6月CPI年率初值；20:30加拿大4月GDP月率、美國至6月25日當周初請失業金人數；21:45 美國6月芝加哥PMI；19:30 歐洲央行公布6月貨幣政策會議紀要

周五：07:30 日本5月失業率、 日本5月全國核心CPI年率、 日本5月核心CPI年率；09:00 中國6月官方制造業PMI；15:15 瑞士5月實際零售銷售年率；15:50 法國6月制造業PMI終值； 15:55 德國6月制造業PMI終值；16:00 歐元區6月制造業PMI終值； 16:30 英國6月制造業PMI； 17:00 歐元區5月失業率；21:45 美國6月Markit制造業PMI終值；22:00 美國6月ISM制造業PMI、美國5月營建支出月率； 03:20 2016年聖路易斯聯儲主席布拉德就經濟和貨幣政策發表講話； 23:00 2016年克利夫蘭聯儲主席梅斯特就經濟和貨幣政策發表講話

周六：01:00美國至7月1日當周石油鑽井總數。

【技術面分析】

上周五金價急漲，最高來到1358美元。就線路來看，英國脫歐後，全球避險情緒仍高漲下，配合日KD轉為多方訊號，短線仍有再走高可能，只是60分KD出現整頓訊號下，或會回測支撐，料支撐1320、1306美元、壓力落1335、1350美元。

【交易策略】

若反彈未過1335美元或直接下破1320美元，站空方。若紅棒站上1335美元，站多方。

陳俊良，金鑽集團首席分析師