A股港股掘金高景氣度細分領域 薦8股鉅亨網新聞中心 2016-06-30 19:31 投資摘要： 行業觀點：「效果化+保增長」將是貫穿整個「十三五」時期環保行業發展的 主旋律。「十一五」、「十二五」時期環保行業發展的驅動力分別來自於政府直 接投資和市場化改革，相應催生了大型環保國企和大型環保民企的黃金投資 期。展望「十三五」，「效果化+保增長」將成為行業發展的核心驅動力，技術優 勢明顯、能夠切實為政府減輕環保負擔的細分領域龍頭將迎來彎道超車機會。 政策發布：順應「效果化&保增長」變革趨勢的環保細分領域將在下半年進入 政策密集發布期。我們了解到下半年多項細分領域將持續迎來政策落地：1） 環保費改稅有望於年內出台；2）環保「十三五」規劃基本內容編制完成；3）PPP 立法草案將於三季度上報國務院；4）《土壤污染防治法》將於下半年公開征求 意見，預計將於明年年內正式出台；5）VOCs 監測設備行業標准即將公布。 市場形勢與估值水平：機構持股市值比例已降至近年來低點，下半年環保板塊 表現有望超預期。受制於行業分化和業績表現不達市場預期，機構持有環保股 的市值比例已經降至 14 年以來的最低點。我們綜合業績確定性、市場一致預 期、行業估值等因素判斷，下半年環保板塊表現有望超出市場預期，目前應當 是加配環保板塊股票的有利時機，部分優質細分領域估值水平有望提升。 重點細分：掘金高景氣度細分行業，危廢處臵、膜法水處理、海綿城市、VOCs 監測、土壤修復等。1）危廢處臵：千億市場空間有望在天津港(600717,股吧)事件的催化下 快速釋放；2）深度水處理：部分水資源緊缺地區，RO 等膜處理技術應用范 圍將進一步擴大；3）海綿城市：中央和地方政府「保增長」的重要抓手，是繼 房地產之後又一新的國家戰略；4）VOCs 監測：行業標准呼之欲出，200 億 市場空間有望急速釋放；5）土壤修復：5000 億修復市場逐步開啟，監測先行。 投資策略：效果化&保增長趨勢下，精選高景氣度行業+業績確定性較強的細 分龍頭企業。1）把握效果化趨勢，選擇能夠真正為政府分擔環境治理負擔、 技術積累豐富同時戰略布局合理的標的，關注東江環保、南方匯通(000920,股吧)、聚光科技(300203,股吧)、 雪迪龍(002658,股吧)、高能環境(603588,股吧)；2）把握保增長趨勢，布局政府定向精准釋放流動性及推 進城鎮化進程的新抓手海綿城市，推薦關注雲投生態(002200,股吧)、環能科技(300425,股吧)、中金環境。 </p> 【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】最新遺產稅怎麼算？傳承必知重點有哪些？掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多上一篇把握估值超跌修復 薦3股下一篇天鵝股份上市2個月獨董辭職 任彥領現供職山東內燃機研究所0
