工商銀行：7月14日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、特雷莎梅(文翠珊，Theresa May)周三就任英國首相，肩負起帶領這個國家離開歐盟的重任，並迅速任命了幾位「脫歐」派領導人物出任新政府的重要職務，其中包括前倫敦市長約翰遜。特雷莎梅眼下面臨來自歐盟領導人的壓力，要其正式宣布英國退出歐盟，並在兩年時間內完全退出。在與德國總理梅克爾和法國總統奧朗德的電話交談中，特雷莎梅表示她需要時間。特雷莎梅甫進入新辦公室便開始提名大臣人選，任命穩重、經驗豐富的外交大臣哈蒙德負責財政部，接替奧斯本擔任財政大臣。令人意外的是，特雷莎梅任命約翰遜接任外交大臣。這位主要的歐元懷疑論者不久前還是特雷莎梅競選首相的一個主要競爭對手。退歐」陣營的其他主要人物也都獲得重要任命。戴維斯(David Davis)將出任英國脫歐大臣。福克斯(Liam Fox)被任命為新貿易大臣。

2、美國費城聯邦儲備銀行總裁哈克表示，今年年底前聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)可能最多升息兩次，並略微調降他對貨幣政策收緊步伐的預期，盡管他認為經濟情況「相當穩健」。哈克上次公開發表演說是在5月底，當時他預計今年將升息兩至三次。哈克淡化英國公投退歐所產生的任何效應。他表示第一季美國經濟疲弱主要是因為季節性調整，並預估2017年通脹將觸及2%目標，且美聯儲將在2018年底前朝着3%加息。

3、加拿大央行一如預期維持0.5%的隔夜利率不變，但央行將2016年平均成長率預估從4月時預計的1.7%下調至1.3%，稱預計增長將在第三季和之後出現反彈。央行指出，盡管可能低估了企業面臨的結構性挑戰，但仍認為出口和企業投資將會反彈。央行還嚴厲警告，溫哥華和多倫多樓市可能存在投機行為。該行仍然樂觀看待經濟前景，與市場普遍期待的更偏鴿派的基調大相徑庭。而央行不太可能降息的暗示，則驅動加元升至7月7日以來最高。央行預計，到2018年底，英國公投退歐將導致加國GDP增長下降0.1個百分點。

4、美聯儲發布的褐皮書指出，自5月中到6月底，美國經濟繼續擴張，但鮮有跡象顯示，通脹短期內將會急升。在多數聯儲地區，薪資壓力「溫和至適度」，物價壓力仍然不大。褐皮書稱，聯儲地區還報告，有部分跡象顯示，消費者支出放緩，但多數地區仍保持了樂觀的預期。制造業活動仍然是喜憂參半，而服務業活動「小幅至溫和」擴張。

5、日本政府周三下調對消費者物價漲幅和經濟增速的預估，這對於推出規模宏大的公債購買措施以期實現2%通脹率目標的日本央行來說，不啻是一個打擊。政府將截至2017年3月財年的CPI升幅預估下調至0.4%，低於1月時預估的上漲1.2%。政府預計2017財年CPI增長1.4%，遠低於日本央行預期在該財年將可實現的目標2%。政府並將2016財年經濟增長率預估下調至0.9%，1月預估為增長1.7%。

二、市場行情

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元 1.1061 1.112 1.1042 1.109 1.1061 0.26%

日元104.69 104.88 103.91 104.49 104.69 -0.19%

英鎊1.3247 1.3338 1.3134 1.3147 1.3247 -0.75%

瑞士法郎 0.989 0.9894 0.9822 0.9853 0.989 -0.37%

澳元0.7623 0.7638 0.7578 0.7608 0.7623 -0.20%

加元 1.3042 1.3084 1.2936 1.2978 1.3042 -0.49%

資料來源：Bloomberg

美元下滑，在本周稍早出現大行情後風險意願降溫，加拿大央行今日決定維持利率不變，可能為未來央行的行動提供線索。美元兌低收益歐元和傳統避險貨幣瑞郎和日圓走軟，本周前兩日日圓兌美元錄得近兩年最大兩日跌幅。自本周初，日圓兌美元已經重挫4%，為2014年11月來最差表現。美元兌日圓周三跌0.3%，報104.39日圓；在日本內閣官房長官菅義偉稱，日本沒有考慮「直升機撒 錢」的政策後，美元在海外市場觸及日低103.95日圓。英鎊兌美元跌0.7%，報1.3149美元。美元兌瑞郎跌0.55%，報0.9833瑞郎。歐元兌美元升0.4%，報1.1100美元。美元指數跌0.2%，報96.250。

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1333.49 1345.65 1327.57 1342.70 9.21 0.69%

白銀 20.17 20.48 19.90 20.36 0.18 0.91%

鉑金 1092.65 1100.25 1082.49 1097.09 4.44 0.41%

鈀金 627.91 648.15 623.38 644.77 16.86 2.69%

資料來源：Bloomberg

黃金上漲1%，從近兩周最低水准反彈，因預期多國央行將會出台更多經濟刺激計劃，扶助支撐投資者對黃金的胃納，且美元基本持平。在1920 GMT，現貨金上漲0.8%，至每盎司1,342.41美元，稍早觸及7月1日來最低1,327.30美元。黃金周二下挫1.7%，為5月24日來最大單日跌幅。美國8月期金收漲0.6%，至每盎司1,343.6美元。現貨鈀金跑贏其他貴金屬，急升最多3.6%，至每盎司647.20美元，為2015年11月來最高。

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

WTI AUG 16 44.75 46.8 -4.38%

布倫特 SEP 16 46.26 48.47 -4.56%

資料來源：Bloomberg

油價急跌逾4%，抹去上日錄得的大部份升幅，因一連串利空的美國庫存數據，加重了對全球供應過剩的擔憂。布蘭特原油收低2.21美元，或4.6%，報每桶46.26美元。美國原油收跌2.05美元，或4.4%，報每桶44.75美元。

2.基本金屬

LME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1673 1676 -0.18%

銅 三個月 4940 4835 2.17%

鋅 三個月 2190.5 2182 0.39%

錫 三個月 17950 17900 0.28%

鎳 三個月 10320 10360 -0.39%

鉛 三個月 1869 1857 0.65%

資料來源：Bloomberg

期銅升穿每噸5,000美元，觸及4月底來最高，因中國進口繼續保持強勁，且投資者押注中國將會進一步刺激經濟。倫敦金屬交易所三個月期銅盤中跳升至4月29日以來最高5,032美元，收漲1.4%，報每噸4,938美元。三個月期鎳盤中觸及10月以來最高10,670美元，後受獲利了結拖累下跌1.3%，收報每噸10,350美元。期鋅盤中觸及13個月新高，期鋁創近一年峰值，後雙雙逆轉漲勢。三個月期鋅收跌0.7%，報每噸2,178美元。三個月期鋁收挫0.2%，報每噸1,673美元。

3.農產品

CME 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2016/9/16 364.25 362.00 0.62%

大豆 2016/11/16 1110.25 1105.25 0.45%

小麥 2016/9/16 440.75 439.75 0.23%

豆油 2016/12/23 31.24 31.24 0.00%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

O/N 0.4122 0.4137 -0.36%

1 月 0.47935 0.47785 0.31%

3 月 0.67335 0.6691 0.64%

6 月 0.966 0.9514 1.53%

12月 1.2845 1.2695 1.18%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2016/7/15 2019/7/15 0.80 0.81

10年期 2016/5/16 2026/5/15 1.48 1.51

30年期 2016/5/16 2046/5/15 2.17 2.22

資料來源：Bloomberg

美國公債價格上漲，此前曾連續兩日遭拋售，令收益率升至足以吸引買家入場的水准，美國政府標售較長期公債獲得強勁需求也扶助價格走高。指標10年期公債價格收高14/32，收益率報1.468%，低於周二的1.513%。30年期公債最近表現出眾，因投資者在全球利率急跌，德國和日本收益率為負的情況下，尋求較長期公債帶來的收益。

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯18372.12 18347.67 0.13%

標准普爾 2143.30 2145.90 -0.12%

納斯達克 5005.73 5022.82 -0.34%

資料來源：Bloomberg

美國股市周三小升，扶助標普500指數和道指再創紀錄新高，投資人期望企業業績強勁能支撐股市進一步上漲。受經濟數據帶動連續三日大漲後，股市投資者將焦點轉向周四英國央行政策會議，預計該行將采取量化寬松措施，盡力扶助經濟避過上月英國退歐公投帶來的沖擊。道瓊工業指數上漲24.45點，或0.13%，至18,372.12點；標准普爾500指數收漲0.29點，或0.01%，至2,152.43點；納斯達克指數下滑17.09點，或0.34%，至5,005.73點。

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恆生指數 21322.37 21224.74 0.46%

恆生國企指數 8909.06 8855.31 0.61%

資料來源：Bloomberg

香港股市收漲，中國貿易數據較預期疲弱，更加令投資人預期中國當局未來幾個月將出台刺激措施。恆生指數漲0.5%至21,322.37點，恆生國企指數漲0.6%至8,909.06點。