事件：公司預告2016年上半年歸屬母公司凈利潤為2.51億~2.95億，同比增長15%~35%。核心觀點：一、公司預告2016年上半年歸屬母公司凈利潤為2.51億~2.95億，同比增長15%~35%；EPS為0.23~0.27元。公司2016年2季度歸屬母公司凈利潤為1.34億~1.78億元，同比增長-1%~31%；EPS為0.12元~0.16元。二、上半年主要產生收入的影視劇為《親愛的翻譯官》、《醫館笑傳2》、《好運來臨》、《怒江之戰》、《解密》、《錦繡未央》、《檸檬初上》、《錦衣夜行》，綜藝節目《誰是大歌神》，電影《末日迷蹤》、《女漢子真愛公式》、《刑警兄弟》、《大唐玄奘》等。三、目前部分影視劇已達成預售總計約15億元左右，將在後期逐步取得發行許可證後確認；《微微一笑很傾城》8月影劇相繼上映。下半年電視劇：《微微一笑很傾城》（8月22日）、《錦繡未央》（10月）、《解密》（6月20日）、《傳奇大亨》、《錦衣夜行》、《定制幸福》等。即將上映電影：《微微一笑很傾城》（8月12日）、《快手槍手快槍手》（7月15日）、《平安島》（7月29日）、《反貪風暴2》（8月31日）、《神秘家族》（12月31日）等。四、2016年是華策戰略升級年，2015年提出SIP戰略並初顯成效，以全網劇、電影、綜藝三大內容板塊為載體，加入「超級IP、超級制作、超級明星」的超級內容要素，2016年公司加速打造SIP+X泛娛樂戰略，以SIP為泛娛樂的價值軸心，全方位鏈接並激發「X」種產業方向與全新消費場景，打造全球一流綜合娛樂傳媒集團。SIP+X戰略基於SIP戰略的規模化頭部內容，進行跨行業連接，創造新場景、新生活、新空間、新商業機會。五、維持「買入」評級。我們預測公司2016年~2017年凈利潤分別為6.65億和8.64億，對應16~17年EPS為0.38元和0.49元，當前股價對應16~17年PE分別為42倍和32倍。</p>【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】
