光大證券H股明招股 薛峰：對下半年A股仍非常樂觀

在上海上市的光大證券(601788-CN)，今日在港公告H股(06178-HK)招股計劃。光大證券發行6.8億股H股，當中10%公開發售，招股價介乎11.8至13.26港元，集資最多90.16億港元。每手200股計，入場費約2,678.72元。公司將於明日起招股，截至日期為8月11日(周四)，並於8月18日掛牌。

內地A股與債券市場變化均影響內地證券公司業務前景。據國際媒體報道，中國公司債務的違約風險升至2008年金融危機以來的最高水平。據預計，今年中國企業的債券違約案例將大幅增加。光證副董事長兼總裁薛峰表示，內地公司債違約有上升趨勢，但現佔全國債市規模極小，不見明顯影響。該行首席風險官王勇補充指，中證監及光證有核查債券違約情況，光證的內部自律標準高於中證監要求。

A股方面，薛峰非常有信心回應，指對下半年A股仍然非常樂觀，他解釋稱，上半年A股日均交易量為5,700億元，較去年同期下跌51%，但2015年股市屬於非常態，為A股極少見的高位，因此不能與去年比較，而且A股現仍處在高位。

薛峰表示，他更關注中國經濟數據走勢，又指隨?經濟結構調整，中國經濟步入常態化，主要經濟數據轉好，加上新興行業快速增長、中產家庭掘起，對A股給予重大力量。

光大證券去年中收購本地證券行新鴻基金融70%股權，招股書中已提到公司計劃於明年至2018年中期間，將包括新鴻基金融及未來可能收購的其他香港業務在內，於香港分拆上市。薛峰表示，分拆新鴻基金融亦不會對光證業務有重大影響，暫時沒有分拆的明確目標及時間表。

將來不排除有收購新安排，但無明確目標及時間表，分拆新鴻基金融亦不會對光證業務有重大影響。一般而言，新股3年內不可分拆新業務上市，但光證已取得聯交所豁免，而分拆仍需提交股東批准。問及日後的收購計劃，薛峰稱，不止於香港。

面對內地同行日益競烈的競爭，薛峰承認在佣金方面面對下行壓力，為了鞏固客戶群，光大證券提出綜合性的證券服務，而走出去策略，亦是配合客戶所需。

該公司是次集資所得的35%將用作發展貫穿公司全業務的資本中介業務；35%將用作現有境外業務和境內外平台非自然增長；20%將用於發展公司的財富管理以及機構證券服務業務；約10%用於營運資金、後台搭建與其他企業用途。

集團為H股引入8家基礎投資者，認購3.39億股，佔集團已發行H股約68.9%，涉及2.1億美元(約16.38億港元)。基礎投資者包括廣東?健、中船重工、中國建築、中國人壽、交行旗下的BOCOM Investment、The Prudential Insurance Company of America、大眾交通(香港)、以及台資的三商美邦人壽。

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