招商證券境外上市獲批 面臨巨大業績壓力

和訊網訊 8月9日晚招商證券(600999,股吧)發布公告稱，已獲得中國證監會批復，允許在境外發行不超過11.79以股境外上市外資股。據和訊網了解，招商證券早在5月13日就於港交所提交主板上市申請，現只等香港聯交所批復，市場普遍料其好事將近。

招商證券赴港上市之路

2015年6月，招商證券實際控制人招商局集團收到國資委批復，國資委同意招商證券IPO發行不超過11.79億股H股股票方案。

今年3月12日，招商證券於公司網站披露了《招商證券股份有限公司管理層及骨干員工通過資產管理計劃認購H股方案（草案）》，似已明確招股計劃。同年5月13日，招商證券正式提交了港交所主板上市申請。

8月9日，招商局發表公告稱，收到中國證券監督管理委員會《關於核准招商證券股份有限公司發行境外上市外資股的批復》。根據該批復，中國證監會核准招商證券發行不超過11.79億股境外上市外資股，每股面值人民幣1元，全部為普通股。

該公告的實質是，中國證監會已批准，一旦招商證券完成此次發行，就可到香港聯合交易所有限公司主板上市。

但值得注意的是，招商證券本次境外上市外資股發行上市還需要取得香港聯交所的批准。和訊網查詢港交所網站，顯示招商證券的上市申請仍在處理中。

內地券商赴港上市已成潮流

和訊網查詢港交所官方網站發現，目前在香港上市的中資券商已經有11家，不少在近兩年赴港上市。

目前正在招股的光大證券(601788,股吧)，曾兩度向香港聯交所遞交上市申請。光大證券在招股書里坦言，赴港上市的主要原因是實行分拆計劃，擬自2017年1月1日至2018年6月1日期間，通過在香港聯交所上市的方式，將包括光大證券（國際）有限公司、新鴻基金融集團及任何光大證券可能收購的香港業務分拆。

值得注意的是，若未能分拆成功，光大證券將會被要求買下新鴻基金融剩下的30%股權，這對光大證券的經營業績和財務狀況將會有不小的負面影響。

分拆的套路並不止令光大證券一家券商心向往之。和訊網今日（8月10日）得到消息稱，長江證券(000783,股吧)擬分拆長江證券金融集團有限公司於港交所上市，此次發行的股票面值僅為每股0.1元，發行的股數擬為發行後公司總股本的25%。

券商業績下滑 尋求上市融資？

雖然內地券商赴港上市似已成潮流，但目前在剛上市的11家券商的業績報並不好看。中信證券(600030,股吧)7月凈利潤僅9.5億人民幣，環比下降22.27%；海通證券(600837,股吧)中期純利約43億，同比大降近六成；華泰證券(601688,股吧)7月凈利潤僅5.57億人民幣，按年倒退了44.3%。

去年4月在港交所主板上市廣發證券(000776,股吧)，招股價18.85港元，上市首日股價高漲34.75%。市場指稱其上市時間窗口較好，獲得熱捧。但就迄今為止累計表現來看，漲勢早已散去，股價下降5%。

據和訊網了解，招商證券此次赴港上市，面臨着嚴重的業績壓力。2016年一季度招商證券收入及凈利潤分別大幅下降至42.97億元和10.13億元，較2015年同期分別大跌42%和62%。