方正中期：鐵礦石或延續承壓下跌 鋼廠去產能預期加大

期貨：鐵礦石1701周三夜盤大跌，收430.5（-11.5），總減倉3.4萬余手，成交量增加。前十名資金流向：昨日近月多頭大幅集中減倉，持倉量減少，集中度下降；空頭大幅集中減倉，持倉量減少，集中度下降。受去產能提速等利空預期影響，近遠月多頭主動大幅減倉引發急跌，資金拋壓小幅增加，盤面減倉下跌；資金加速向遠月移倉；短期或延續承壓下跌，注意420-430區多空資金主動性及螺紋影響，防范減倉大波動。

現貨：本周三全國42個港口鐵礦石庫存10806.5萬噸，較本周二上漲12萬噸；日疏港量264.7萬噸，較本周二下降1.7萬噸。昨日港口61.5%PB粉報價（濕噸）持穩微調、成交一般：京唐港470（0），青島港465（-5），日照港(600017,股吧)465（0）。9月新加坡掉期58.73（續調）美元/噸、普氏62%鐵礦石指數$60.9（-1.6），BDI指數（航運）持平。當前內礦維穩挺價、部分上調，鋼廠高產能，支撐礦價，港口庫存總量高位但多為鋼廠庫存，短期伴隨鋼坯建材價格波動預計礦價波動將加大。

宏觀及外盤因素:發改委：鋼鐵去產能下半年提速，部級聯席會議制度要確保完成今年的任務。北上深住宅樓面價超香港。受全球經濟增長不平衡影響，市場正在下調對美聯儲加息的預期。前美聯儲主席伯南克：美聯儲一時半會兒不會加息。OPEC：需求放緩，原油市場低迷或將持續。昨夜：美股下跌，原油、美元指數延續下跌，美銅、黃金沖高回落，今日鋼鐵產業品種或延續承壓大波動。

簡要策略：鐵礦石1701或延續承壓下跌，注意420-430區多空資金主動性及螺紋影響，防范減倉大波動；波段操作：持空20%資金倉位，突破433平倉，若435-445區承壓弱勢回落則做空，420-425區支撐較強可平空、破位留空。操作細節可咨詢中期鋼鐵產業策略部136-7209-7663。短線：持空20%資金倉位，突破433平倉，若435-445區承壓弱勢回落則做空，420-425區支撐較強可平空試多、破位留空。

策略分析：當前鋼廠產能高、需求較強、全球財政貨幣政策寬松、九十月份旺季預期疊加，期貨低位支撐較強，高位壓力區多頭連續主動大幅減倉引發大跌，短期或將回踩支撐區。近期資金加速移倉換月，遠月相對偏弱、跟隨近月波動，操作上若回調支撐區支撐較強做多，高位壓力區承壓弱勢回落時可做空遠月，注意關鍵區多空資金主動性，細節可電話咨詢；我部門深入一線調研，布局期現貨波段、中長線策略方案，專注量化交易操作，策略指導交易。

提示：發改委：鋼鐵去產能下半年提速，部級聯席會議制度要確保完成今年的任務。新華社：嚴格房企融資「變通」「創新」渠道監管，才能擠出土地市場局部泡沫。環保部：要求各地全面加強對鋼鐵行業的環境監管，加大處罰力度，推動鋼鐵行業主要污染物全面達標排放。

周五10:00：工業增加值、消費品零售額、固定資產投資，10-15日不定時公布：新增人民幣貸款、社會融資總量和M2；注意對市場影響。

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