【坦克爺專欄】看懂大中華─解決九龍治水，一股11天上漲111%！

近日一次聚會，與一位經常往返台北、上海及北京的投資界好友閒談，素來喜愛歷史地理的他，談到了拙文《北京紫禁城不淹水之秘》，他順口一提「你知道嗎？今年7月底北京市市政市容委更名為城市管理委員會了。」我點點頭。「這城市就是人太多了，逼得官方出手，今年6月中旬，北京市政府剛發布《關於全面深化改革提升城市規劃建設管理水準的意見》，結果7月底馬上就進行了組織調整，將市政市容委、市發改委、園林綠化局、水務局等部分職責納入統一管轄，試圖解決過去九龍治水，政務多頭馬車的情形。」他接著說。

北京自古以來一直是中國北方的重鎮，早先被稱為「薊城」，即是戰國時期燕國的國都，電視劇《芈月傳》裡芈月母子被流放的薊城就在今天北京的西北一隅；到了三國時代，這被稱為「幽州」，到了五代十國，遼太宗將幽州定為「南京析津府」，作為遼國陪都，隨後又稱為「燕京」，到了元朝，元世祖忽必烈遷都燕京，定名為元大都，開啟了北京做為中國首都的歷史，如今在北京的元大都城垣遺址公園，仍能依稀看到這段歷史。至於現代的北京則是明清時代所留下來的北京城，依照《周禮·考工記》中「九經九軌」、「前朝後市」、「左祖右社」等制度，在元大都的基礎上興建而成。

清代的北京城由一層一層的牆與一道一道的門所構成，初步可分為宮城、皇城、內城、及外城等四重城。「過去北京城門特多。」愛好歷史的好友說。在清代，京師內城共有九座城門，分別為：正陽、崇文、宣武、朝陽、東直、阜城、西直、德勝、安定等，清代電視劇裡常聽到的九門提督，即是負責城裡的分泛駐守、稽查城門、緝捕盜賊、申禁巡夜等任務的最高負責人。談到北京的門，最有名的莫過於「天安門」，天安門原名「承天門」，取「承天啟運」、「受命於天」之意；到了清代，清世祖重修之後將其更名為天安門，取「受命於天，安邦治國」之意，這也成為近代中國的政治活動中心。只可惜同時期的老城牆及建築在北京急於改革開放，發展經濟之際，多數被拆除毀壞。

「京津冀一體化的進展，尤其北京的發展對習近平一直很重要！」我回應。「沒錯，回顧歷史，每位中國領導人都有自己的『一號工程』，從鄧小平的深圳經濟特區，江澤民的上海浦東新區，到胡錦濤的開發大西部等，都是千古留名的歷史功業。對於習近平來說， 2014年他所提出的《京津冀協同發展戰略》，即是屬於他的一號工程當然不能難產，這當中就有機會，別忘了2019年北京可望迎來環球影城，2022年更將主辦冬季奧運，這也將是習近平任期的第十年，京津冀一體化的進度絕對是關鍵。」他說道。

這些年北京常被戲稱為「首堵之城」、「霧霾之城」，中國官方提出京津冀一體化就是要解決中國首都北京的大城市病，如交通擁擠、空氣汙染、水資源不足等問題。根據官方統計，目前北京地區常住人口已接近2200萬人，過去10年內增加了逾600萬人，而城六區(即東城、西城、朝陽、海淀、豐臺、石景山區等中心城區)的人口更增至1300萬人。北京市政府為了疏散過於密集的人潮，將北京人口到2020年控制在2300萬以下，並將城六區人口減少15%，早已開始產業轉移。據悉，去年至今北京市政府已關閉了150多個市場，當中涉及數千家店鋪，並且今年上半年還關閉或搬遷了174家工廠，北京市政府正朝著去年所提出的「疏功能、轉方式、治環境、補短板、促協同」方向前進中。

「簡單來說，非關國都的項目多數要轉往通州副中心及河北省發展，這也是北京市政府的供給側結構性改革，它只想留下真正的精華。」我進一步回應。今年上半年，北京關停撤遷規模以上法人單位達到113家，而北京城六區上半年的常住人口也較去年同期少了11萬多人，疏功能上出現成效。轉方式上，今年前5月北京關於互聯網、電子商務、健康服務、大數據及雲端運算等創新產業數量出現了兩位數的成長。治環境上，今年上半年北京空氣品質優良天數為107天，較去年同期增加19天，在補短板上，今年以來北京高峰時段的交通已經略有改善，中心城區交通指數較去年同期出現下降，而在促協同上，北京、天津及河北的功能定位也愈來愈明確，彼此分工及產業對接的成果正發酵中。

「隨著京津冀進一步整合發展，解決了九龍治水，加上為了讓北京專注發展國都，相關市政功能將搬遷至通州行政副中心，北京的生活環境有機會慢慢好轉，相關的地產及民生消費業可望迎來另一波契機。」友人提出他的觀點，而近期陸股最「牛逼」的股票─區域性地產業者廊坊發展(CN-600149)正與京津冀一體化有關。看好廊坊發展的想像空間，包括其大股東廊坊控股擁有大量的土地資產，具有戰略合作的機會，加上其財務狀況相對乾淨，具有借殼價值，恆大近日頻頻增持廊坊發展的股權，這逼得其大股東廊坊控股也出手增持，進而推升其股價短短11個交易日，由14元大漲到29.6元，漲幅達111%！

「近期恆大增持的廊坊發展業務多在京津冀地區、嘉凱城(CN-000918)業務多在長三角地區、奧宏遠A(CN-000573)業務多在珠三角地區、金科股份(CN-000656)業務多在成渝經濟帶、而萬科A(CN-000002)則是全國最大地產商。在全球利率過低之際，與其單看股價的漲跌，不如多加關注各大集團旗下地產利益鏈與壽險資金的運用(恆大集團旗下有恆大人壽)。」好友愈說愈起勁，這也間接呼應了前文那位熟悉老莊前輩的看法。「兄弟，我們不到20元買進的廊坊發展到底什麼時候要賣？現在都快30元了！」席間另一位友人忍不住提問。「這是好問題，我回北京再好好思考。」好友臉上掛著一抹淡淡的微笑答道。

坦克爺~研究台股逾15年，近3年研究重心轉往陸股

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