跟巴菲特對做！索羅斯加倍放空標普、砍光蘋果又賣金

MoneyDJ新聞 2016-08-16  記者 郭妍希 報導

在1992年成功狙擊英鎊、狠賺10億美元的「金融巨鱷」索羅斯(George Soros，見圖)在第2季期間加倍放空標準普爾500指數、還把蘋果(Apple Inc.)持股全部賣光，跟美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett)的作法大相逕庭。

華爾街日報、Yahoo Finance、路透社等多家外電報導，根據索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)呈交給美國證券管理委員會(SEC)的公告，在第2季期間(4-6月)，該基金購入了超過190萬口SPDR標普500指數ETF (SPDR S&P 500 ETF Trust ETF，代號為SPY.US)的賣權，累積的SPY賣權口數已超過400萬口，是Q2整個投資組合中比重最大的交易部位。相較之下，索羅斯在Q1底還只持有210萬口的SPY賣權。

賣權屬於空方策略，索羅斯買進這些賣權後，未來有權以特定價格出售這檔標普500指數ETF。也就是說，假如標準普爾500指數或其ETF未來大跌的話，索羅斯可從中獲取豐碩的利潤。

在Q2底、也就是6月30日當天，索羅斯在歐盟議會(EU Parliament)還發表了相當悲觀的談話。他當時警告，英國脫歐造成的災難，將比難民危機還要嚴重，英國的決定已讓金融市場陷入危機，嚴重程度堪比2007-08年。

另一方面，索羅斯基金Q2期間也揮刀大砍金礦類股，將全球產量最大金礦商加拿大巴瑞克黃金公司(Barrick Gold Corporation)的持股從Q1的1,940萬股狂減至107萬股，而全球擁有最多實體黃金儲備量的ETF「SPDR Gold Trust (GLD)」的持股數也從Q1的105萬股(價值1.235億美元)驟降至24萬股(價值3040萬美元)。

在個股方面，索羅斯基金Q1持有了3,100股蘋果(Apple Inc.)，Q2則將持股全部賣出，亞馬遜(Amazon.com Inc.)的持股也從Q1的41,140股(另加上30,000口買權)大減至12,537股。拍賣網站eBay Inc.的持股則從Q1的370萬股縮減至170萬股。

索羅斯的做法跟巴菲特完全不同。巴菲特掌管的基金公司波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway Inc.)15日也向美國證管會(SEC)發文指出，截至6月30日為止，蘋果的持股來到1,523萬股，比3月31日的981萬股多出55%。目前並不清楚投資蘋果究竟是巴菲特本人，還是他的投資組合經理人Todd Combs、Ted Weschler的決定。

投資人到底要不要跟著索羅斯放空的消息操作？MarketWatch曾於6月9日報導，「Price Action Lab」部落格格主Michael Harris 5月20日曾繪出一份對照圖，追蹤每次市場傳出索羅斯大舉買進股市賣權後，SPDR標普500指數ETF (SPDR S&P 500 ETF，代號為SPY.US)的走勢。

結果發現，當2013年8月傳出索羅斯買進美股賣權之際，標普500在類似消息又於2014年傳出前大約上漲了20%。之後，2015年又傳出類似新聞，而標普500在此前則已續漲了10%之多，穩步登上歷史高。索羅斯買進美股賣權的訊息上個月(5月份)再次瘋傳，但標普500自此之後又跳漲逾2%，直逼之前的歷史高。(圖表見此)

Harris指出，對負擔得起的人來說，買進賣權是為投資組合避險的一個很不錯的方式，但這個策略或許較適合想要保留資本的年長投資人。他建議大家最好自己做功課，別依據財經媒體的文章下決策，因為這一切都只是為了創造話題而已。

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