外資連6周買超新興亞洲終結 惟台股堅挺、連7周吸金

美國聯準會主席葉倫在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 年會發表演說前，資金提前反應鷹派預期，外資結束連續 6 周資金淨流入新興亞洲，外資上周轉買為賣，外流逾 4 億美元，惟台灣、泰國呈現淨流入，台股上周吸引近 3 億美元流入。股市部分，新興亞股上周表現漲跌互見，整體新興亞洲收低 0.4%，台股收高 1.1%。

中國信託亞太多元入息平衡基金 (本基金有相當比例投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金) 經理人劉哲維說，國發會於 26 日公布 7 月景氣對策信號，綜合評分較前月增加 3 分至 23 分，使景氣燈號轉呈綠燈，為 17 個月以來首見。台股除權息行情將結束，外資偏多力道減緩，且技術面轉中立，短線漲多震盪難免，目前台股本益比 (PE) 超過均值 15 倍，平均 PE 區間 12-18 倍，若國際股市維持高檔走高，全球資金充沛，台股有機會維持高檔震盪，甚至往更高 PE 評價，將持續觀察台幣匯率及外資動向是否有轉空疑慮。

劉哲維進一步提到，台股受惠於熱錢流入，外資持續大幅買超，加權指數創下 9200 點新高。但是近期台幣出現回貶，外資轉買為賣，市場開始擔心外資資金可能退出股市。但外資期貨多單未平倉口數達到近 8 萬口的高點，預估外資應該不會馬上變臉。在外資籌碼仍安定的情形下，短期內指數可能上下震盪進行整理。

劉哲維認為，加權指數高檔震盪，個股表現差異大，選股以短期具旺季營運動能，且評價相對低之個股尤佳，建議觀察第三季展望佳的公司及產業。由於美國科技股上修第三季獲利，費半指數持續創高，國內半導體、面板及蘋概族群輪動推升電子指數，短線電子權值股震盪整理，中小股業績發表個股表現差異大，短線佈局具題材利多或旺季營運動能個股，才有機會推升股價。傳產股方面，中國減產策略效益可期，鋼鐵和塑化族群可望受惠，其他可留意進入旺季的食品類股以及棉花價格上漲受惠且產業落底的紡織族群。