主辦券商自查將交卷 600多家企業尚未披露中報“忙中添亂”

8 月以來，券商新三板部門可謂有苦說不出。此前，股轉公司向各主辦券商下發通知，督促主辦券商自查新三板資金佔用、企業掛牌融資等諸多事項。隨後，全國股轉公司宣布對 10 家未嚴格執行投資者適當性管理制度的主辦券商採取自律監管措施。

一位券商人士告訴《每日經濟新聞》記者，“當前主辦券商不僅要完成股轉系統的自查要求，同時要完成新三板企業半年報披露相關工作，時間緊迫且壓力陡增，掛牌企業方面存在不配合的情況。目前已經有部分券商停止接手新三板掛牌業務了。”

主辦券商時間緊任務重

目前新三板企業數量已經接近 9000 家，針對掛牌企業的監管力度也在加大。日前，全國股轉系統向主辦券商下發了《關於落實 “兩個加強、兩個遏制” 回頭看自查工作的通知》，要求各主辦券商立即開展自查工作，涉及掛牌公司申報掛牌時材料是否存在虛假陳述、誤導性陳述或重大遺漏，是​​否存在財務造假、帶病申報和中介機構勤勉盡責情況；以及資金佔用、金融類企業掛牌融資、2015 年報和 2016 半年報檢查等專項工作反饋的問題。

新三板市場在今年並不平靜，部分企業董事長失聯、侵占募集資金，甚至公司集體消失，可謂讓各大主辦券商愁白了頭。股轉系統把 “交卷” 的時間定在 8 月末 9 月初，目前已到 8 月末，各主辦券商的答卷即將上交。有券商人士表示，如果什麼都查不出來，完全說不過去。但如果查出了問題，是否會被扣分或者嚴厲處罰，也是很多業內人士關心的問題。

股轉系統對於在新三板市場掛牌沒有太多硬性要求，作為企業登陸新三板的第一道關卡，券商承擔著篩選合格企業的責任。一券商人士告訴記者，“在 2015 年新三板市場火熱的時候，一些券商為了業績便降低了自己的承接標準。某券商最開始是達不到創業板要求的企業不做，到後來只要不太差便幫助掛牌。”

深圳一私募人士告訴記者，新三板的企業質量目前可以說是參差不齊，如果股轉系統再不加以規範，資金對於新三板企業的興趣還會進一步降低。新三板的優質標的大多估值相對較高。作為一級市場的投資已經不是最優標的，但是如果規範後，由於經過券商輔導以及財務規範，作為 Pre-IPO（准上市公司）投資還是有一定的套利空間的。新三板市場如果規範化，未來會出現更多值得投資的標的。

面對不斷加碼的監管要求，華南地區某券商新三板負責人表示，“目前有些忙不過來，但是為了達到監管要求只能加班加點做”。他表示，半年報披露工作已經臨近截止日期，當前主辦券商不僅要完成股轉系統的自查要求，同時要完成新三板企業半年報披露相關工作，時間緊迫且壓力陡增。

有中介機構人士表示，這次涉及的自查機構範圍大，涉及很多中介機構，需要處理的核查事項異常多，此外，適逢新三板企業半年報工作披露期，對於主辦券商而言，其任務之重可想而知。

由於自查和持續督導的壓力加大，部分券商坦言已經暫停新三板掛牌業務的接單和新的進場協議簽署，將精力轉向存量項目的消化。中介機構表示，目前大部分機構對掛牌企業的各項要求也在逐步提高，對企業的治理結構和業務等方面更加關注，隱形門檻進一步提升。

600 多家公司未披露中報

根據 wind 資訊統計，截至 8 月 29 日，新三板市場上持續督導主辦券商共有 85 家。其中，申万宏源證券掛牌家數最多，高達 619 家；其次是安信證券和中泰證券，掛牌家數分別為 440 家和 401 家。

股轉系統把主辦券商自查 “交卷” 的時間定在 8 月末 9 月初，期間正值 8 月底新三板半年報披露截止日。據《每日經濟新聞》記者統計，截至 8 月 29 日，仍有 600 多家新三板公司尚未披露半年報。

記者註意到，有 19 家新三板公司在 8 月 29 日發布延期披露 2016 年半年報公告，分別是天創物聯、北京時代、祈艾特、正益移動、三正股份、易光達、留成網、達意科技、樂華文化、新綠股份、紐邁分析、招金勵福、三寶農業、森瑞新材、江南傳媒、能為科技、鷹明電商、信諾達、群暉股份。其中，有 12 家公司預計 8 月 30 日披露 2016 年半年報，有 6 家公司預計 8 月 31 日披露半年報，還有 1 家公司新綠股份沒有披露具體的財報披露時間。

值得注意的是，新綠股份在 8 月 23​​日曾發佈公告，表示將原定於 8 月 24 日披露的半年報延期至 8 月 29 日。如今新綠股份再度發布延期披露公告，並且沒有指明具體的披露時間，這可 “嚇壞” 了新綠股份的主辦券商海通證券。

海通證券緊接著發布了關於新綠股份延期披露 2016 年半年度報告的風險提示公告，表示新綠股份由於編制審查工作尚未完成，無法按時披露半年報，預計 2016 年 10 月 31 日之前完成半年報的披露工作。海通證券還強調，已再次督促企業應在規定時間內披露定期報告，如新綠股份在 2016 年 10 月 31 日前（含 10 月 31 日）無法披露 2016 年半年度報告，存在公司股票被終止掛牌的風險。

兩個月前，中成新星、朗頓教育因未能及時披露年報而被強制摘牌。根據股轉公司相關業務細則，如果掛牌公司未能在規定期限內披露年度報告或半年報，將被暫停交易，如果延期兩個月仍未披露年度報告或半年報，將會被強制摘牌。

雖然新三板企業半年報不需要審計，但仍須在主辦券商督導下完成，並接受股轉公司的事後審查，以確保內容真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。