投資人保護再出重拳 防范實控人七大風險

和訊網消息 9月2日，銀行間市場交易商協會向和訊網表示，近期將向市場公布《投資人保護條款范例》，該文件結合近期國內風險案例和境外投資者保護契約條款等經驗，針對實際控制人變更及重大資產轉移等七方面風險點，設計「交叉保護條款」、「財務指標承諾」、「事先約束條款」和「控制權變更條款」四大類基本條款。

當日，銀行間市場交易商協會組織召開座談會，與銀行、券商等51家主承銷商進行溝通交流，並向與會機構通報了各項工作進展情況。

根據會議內容，為進一步規范城市基礎設施建設類企業和房地產企業注冊發行，該協會制定城市基礎設施建設類企業信息披露表格體系，加大信息披露力度；加強房地產企業募集資金監管，明確要求資金用途符合「去庫存」、「購租並舉」等行業政策要求。此外，還提升了企業發行窗口選擇靈活度，優化募集資金使用相關工作機制。

在後續管理方面，該協會組織修訂信息披露規則，進一步提高信息披露質量；研究修訂持有人會議規程，完善投資人保護制度建設；加強評級業務自律管理，建立市場化約束機制，開展評級機構市場化評價工作，有效擠出評級泡沫，提升評級質量；加大對市場各類違規行為的自律處分力度。

在對外開放方面，該協會推動熊貓債市場穩步健康發展。目前已有11家境外發行人經協會注冊1075億元人民幣債券，發行規模286億元。發行人類型涵蓋政府機構、全球500強企業及其他優質境外企業。同時，配合人民銀行推動世界銀行發行首期特別提款權（SDR）計價債券。

同時，銀行間市場交易商協會還積極推進以實體經濟需求為導向的各類創新。加快推進資產支持票據工作，創新交易結構，推動信托型資產支持票據試點項目落地；組織制定《不良貸款資產支持證券信息披露指引》和《微小企業貸款資產支持證券信息披露指引（試行）》，完善信貸資產證券化業務制度；推動綠色債務融資工具項目落地；創新推出「債貸基組合」融資新模式；積極組織研究項目收益債、永續債、並購債、可轉債發展等問題。

與會機構表示，通過協會組織市場成員落實相關政策，有利於進一步強化對市場機構的自律管理、規范債券發行企業信息披露行為、完善投資人合法權益保護，有利於債務融資工具市場的持續規范健康發展。

銀行間市場交易商協會表示，將加強債務融資工具市場自律管理，持續完善投資人保護機制，推動以實體經濟需求為導向的產品創新，切實提升服務水平，更好地發揮債務融資工具市場對實體經濟發展的支持作用。