陸RQFII額度管理放寬 審批制改為基礎額度內僅需備案

MoneyDJ 新聞 2016-09-06 記者 新聞中心 報導

大陸繼今 (2016) 年 2 月對合格境外機構投資者 (QFII) 制度進行改革後，對人民幣合格境外機構投資者 (RQFII) 的相關管理制度也進行了明確和規範，其中對 RQFII 的額度管理由過去的審批制放寬為備案制、審批制相結合。

證券日報引述業內人士看法指出，RQFII 投資額度掛鉤資產規模，這意味著其資產規模增長，獲取的額度也會相對增加，A 股市場可望迎接更多海外投資資金。截至今年 8 月 30 日，大陸國家外匯管理局累計審批的 RQFII 額度達 5,103.38 億元人民幣，涉及機構 170 家。

大陸國家外匯管理局昨 (5) 日發布《中國人民銀行國家外匯管理局關於人民幣合格境外機構投資者境內證券投資管理有關問題通知》指出，人民幣合格境外機構投資者 (RQFII) 在取得大陸證監會資格許可後，可透過備案的形式，獲取不超過其資產規模或其管理的證券資產規模一定比例的投資額度(以下簡稱「基礎額度」）；若超過基礎額度的投資額度申請，則要由大陸國家外匯管理局批准。

上述《通知》中明確了基礎額度的計算標準有兩種形式，對於 RQFII 或其所屬集團的資產 (或管理的資產) 主要在中國大陸境外的，計算公式為：等值 1 億美元 + 近三年平均資產規模 ×0.2%－已獲取的合格境外機構投資者額度 (折合人民幣計算，以下簡稱「QFII 額度」)；對於 RQFII 或其所屬集團的資產(或管理的資產) 主要在中國大陸境內的，計算公式為：50 億元人民幣 + 上年度資產規模 ×80%－已獲取的 QFII 額度(折合人民幣計算)。

本次《通知》中並指出，大陸人行、國家外匯管理局可綜合考量國際收支、資本市場發展及開放等因素，對上述標準進行調整。RQFII 投資額度自備案或批准之日起 1 年未能有效使用者，國家外匯管理局有權收回全部或部分未使用的投資額度。

該《通知》中同時對境內託管人進行明確，指出經大陸證監會許可投資境內證券市場的 RQFII 應當委託其境內託管人代為辦理本通知所要求的相關手續；同一 RQFII 可委託不超過三家託管人，委託多家託管人者，應指定一家託管人作為主報告人，負責代其統一辦理投資額度備案和審批申請、主體資訊登記等事項。