證監會嚴查券商研報 國金銀河東吳三家券商被點名

和訊股票消息據媒體報道，近日，證監會通報了最新一期的機構監管情況，主要針對研報中未審慎使用信息、數據測算過程不嚴謹、引用資料未標明來源等問題，國金證券(600109,股吧)、銀河證券和東吳證券(601555,股吧)被當做典型案例被點名。

相關派出機構已經向轄區的券商出具了《監管關注函》，要求券商就發現問題事項及時整改並進行內部問責。

國金證券在2015年7月20日發布的題為《分享海軍裝備的大蛋糕》的研報中在引用相關專家關於「中國電磁彈射不輸美國，甚至更先進」的觀點時，隨意將其修改為「電磁武器接近實戰，我國技術不落人後」，由於電磁彈射所表達的是一種彈射技術，而電磁武器則更側重於表達武器裝備，兩者含義並不相同。

證監會認為，國金證券在研報撰寫過程中，未能嚴格遵循完整、客觀、准確、審慎運用有關信息的合規要求。經其改寫後的研報內容完全變更了所引用信息內涵，具有一定的誤導性。

銀河證券在2015年11月的一篇研報中關於「假設未來10年換裝2000-3000輛新型主戰坦克，市場需求達600-900億元」等未來發展前景的數據預測中，以互聯網上俄羅斯某政治軍事分析研究所負責人「臆測」，或俄羅斯某雜志「揣測」的數據，作為數據基礎進行分析。

證監會認為，該類基於國外專家及雜志的「揣測」或「臆測」的數據，無法確定准確性及合理性，分析師基於此類信息進行分析預測的研究方法、以及得出的分析結論缺乏客觀性、專業性和審慎性。

東吳證券在研報中引用的騰訊網、搜狐網的關於航母戰斗群配置、海軍軍艦數量等數據未標明信息來源；銀河證券在研究報告中引用的上市公司公告、相關機構或研究所官方網站、搜狐軍事等網站中關於上市公司主要軍品產品型號、市場地位、發展前景，相關上市公司重組計劃等數據或信息時未標明信息來源。

證監會提醒個券商在展開證券投資咨詢業務活動中，應嚴格遵守發布證券研究報告業務的相關法律法規，建立健全證券研報發布前的質量控制和合規審查機制；同時，促進證券分析師應嚴守合規底線，遵循客觀、審慎、專業等執業原則，不得將無法確認來源合法合規性的信息寫入證券研報，不得將無法認定真實性的市場傳言作為確定性研究結論的依據，在證券研報中引用他人著作、論文、研究成果及數據信息時，應當注明出處。「各證券經營機構及投資咨詢人員對上上述合規風險應當保持高度警惕，防止各類違法違規行為發生。」