期貨原油厚積薄發，黃金遭遇信心危機鉅亨網新聞中心2012-12-01 10:13如下所見，兩大商品指數在11月雙雙錄得正增長。標普GSCI指數表現搶眼，主要由於谷物板塊表現參差不齊。道瓊斯瑞銀指數則由於大豆和豆制品的大規模持倉很本月的價格下挫而顯得較為吃力。11月鋁、鋅和鉛漲幅喜人，在2012年多數時間的疲軟后，領導工業金屬板塊成為本月表現最佳的明星。工業金屬引來又一春主要由於全球最大消費國– 中國的經濟出現專機，需求量有所回升，同時颶風桑迪的襲擊造成成千上萬的住所停電，因此電池的需求量大幅增加，鉛的身價也因此水漲船高。貴金屬也在鈀和白銀的帶領下錄得增長，能源板塊則喜憂參半，表現最佳與最差商品分別為汽油和天然氣。在11月的最後一周，咖啡強勢反彈，收復由於此前長達一周拋售而失守的陣地。鈀繼續強勁勢頭，中國經濟好轉則帶動銅價上漲，因需求展望有所改善。黃金在本周中段經歷拋售后，又遭遇一小波投資者信心危機，價格瞬間下跌25美元，而天然氣則由於近期天氣比往年同期溫度較高，減少了取暖和用電的需求量造成價格大跌。黃金遭遇信心危機在黃金突破近期阻力位每盎司1739美元后，再度沖向每盎司1800美元似乎是指日可待。直到本周三黃金突然遭遇一波強力拋售，很多投資者紛紛撤倉，信心頓時坍塌。跌破每盎司1737美元后大幅下挫25美元，導致瞬間超過150萬盎司的清倉規模，多數投資者可能都是在此前的高位買入，因此多數投資者此次都承擔了一定損失。11月美國通貨膨脹預期下跌，黃金現在的情況就像是風險資產，走勢隨著股市和美元。由於美國國會遲遲不能就財政懸崖達成解決方案，股市和外匯市場的風險偏好情緒也萎靡不振，股市下跌和美元上漲更加將黃金推到懸崖。黃金隨后小幅反彈，證明了黃金每盎司1705美元支撐位的穩固。雖然經歷了一波兇險的拋售，但ETF黃金投資有增無減，根據彭博社數據已經增至2619噸。過去三個月黃金價格上漲2.3%，投資者在這段時間增加160公噸的持倉，再此前的三個月僅增加90公噸。投資者在買盤強大之際仍愿意支援黃金，但是卻不情愿將黃金價格推高，一旦機會出現，黃金可能還是會在11月的交易區間每盎司1705美元至1750美元之間波動，直到有其他拉動因素帶動價格。黃金現貨– 一日走勢圖– 資料來源：盛寶銀行美聯儲12月11日至12日的會議可能會成為拉動因素，美聯儲屆時有可能會推出新的債券購買計劃取代已經到期的扭轉操作。此類類似於量化寬鬆的方案會支撐貴金屬價格，但是直到財政懸崖有一個可行的解決方案之前，避險情緒恐怕會依舊彌漫整個市場。鈀漲跌復現周三黃金遭遇的大幅下跌證明了為什么鈀非常難以交易，盡管基礎展望那么強勁。周三黃金收盤價格比周二收盤低了2%，鈀下跌幅度接近黃金的兩倍，但隨后強勢反彈高位收盤。漲勢隨后延續，使鈀成為表現最佳的商品之一，因預測供應在2012年會有盈余，但到了2013年將出現不足。原油依舊沒有方向西德克薩斯中質油和布倫特原油在經過了一個月的區間波動后，迎來8月以來首個月度增長。市場依舊盯著華盛頓，這是除了地緣風險事件之外另一件將左右原油今年最後一個月走勢的因素，全球兩大石油消耗國– 中國和美國– 近期有所改善的經濟數據也向原油伸出了援手。除了這些不確定因素以外，石油市場需求有所減少，供應卻相對充足，因此布倫特原油深陷每桶110美元左右無法突破，200日均線在過去幾周成為難以突破的阻力位。過去一個季度布倫特原油一直在每桶110美元附近波動。12月的第一周我們可以期待一下布倫特原油突破交易區間，已經持有投機性多頭頭寸的投資者將會支援此上行趨勢，在年度前有望收獲一些增長。我們相信此類價格走勢將測試每桶114美元阻力位，基礎展望並不能為上漲提供后盾，因此布倫特原油將最終回到每桶105美元至112美元的交易區間。布倫特原油，四小時圖表– 資料來源：盛寶銀行小麥強勢上漲，因美國冬季農作CBOT小麥價格本周強勢走高，成為7月以來為時最長的漲勢。強大的出口需求和美國南部冬季小麥種植情況不佳是拉動價格的兩大主要因素，3月小麥期貨價格已經達到每蒲式耳9美元。冬季來臨前的干旱天氣使小麥處於較為糟糕的處境。美國產量減少，其他小麥出口國如烏克蘭和俄羅斯也減少供應，因此芝加哥和巴黎的小麥價格均出現上揚，1月制粉小麥期貨價格接近歷史高位。對沖基金在大豆暴跌后重新建倉大豆價格在11月初因對沖基金的投機性持倉規模減少至2月以來最低水平而暴跌，隨后再度走高並持續。大豆的基礎展望在近期美國農業部報告的庫存水平預測出現乏力，但南美產量擔憂和中國強大的出口需求量為未來展望再添轉折點。掌握全球財經資訊點我下載APP文章標籤更多鉅亨講座看更多講座公告上一篇《期貨》07:01近月芝加哥黃豆每英斗1444.00美分，漲5.25美分或0.36%下一篇《期貨》04:52紐約輕原油每桶88.79美元，漲0.72美元或0.82%0
