大專以上學歷才能玩期權？盤點證監會設的那些投資門檻

隨著股票期權將於2月9日正式上市，其相關規則也逐漸明確。要參與期權交易，除金融資產超過50萬元以外，投資者還需滿足其他各種條件。業內人士表示，上交所期權投資者的門檻可以說是各類證券產品中最高的，預計初期參與人數不會太多。

上交所期權投資者的門檻可以總結為“五有一無”，包括有成績、有測試、有資產、有信用、有風險承受能力和無不良記錄。

測試是成為期權投資者入門的必過門檻。、測試共分三級，個人投資者需逐級參與知識測試。據悉，一級投資者只能在持有現貨的基礎上備兌開倉，即實現套保交易；二級投資者在一級投資者的基礎上，可以購買認購和認沽期權，即持有權利倉；三級投資者又增加了賣出認購和認沽期權的權限，即持有義務倉。

此外，年齡、學歷等是考量投資者風險承受能力的重要指標。比如學歷要求大專學歷以上，期權投資者的年齡被限制在18至65歲之間，一定的模擬交易經驗也是必備條件。

市場人士分析，期權目前設置的門檻較高，5000萬活躍用戶中只有6%擁有50萬元以上資金。目前，各家證券公司除全力以赴準備各項測試外，營業部已開始摸底客戶。有業內人士稱，大型綜合類證券公司已儲備了足夠的客戶資源。

證監會還規定了哪些投資門檻？金融界小編帶領您盤點一下：

新三板 個人投資者門檻500萬元

2013年12月30日，全國中小企業股份轉讓系統（以下簡稱“全國股份轉讓系統”）發布了14項配套業務制度。根據上述配套檔案，個人投資者投資新三板的門檻將由原先的300萬元提高至500萬元。

最新訊息：證監會新聞辦2015年1月12日表示，目前新三板對合格投資者的要求過高，下一步可能要修改合格投資者的標準。不過對於準入門檻下調幅度，證監會並沒有明確說明，但業界普遍推測，根據股指期貨、個股期權等對個人投資者的要求，新三板的準入標準或降至50萬元，而現行的準入標準則是500萬元。

港股通 個人投資者門檻50萬元

2014年4月10日證監會與香港證券及期貨事務監管委員會發布聯合公告， 據公告，試點初期，滬股通的股票范圍是上證180與上證380的成分股，以及上交所上市的A+H股。港股通的股票范圍是恒生綜合大盤股指數、恒生綜合中型股指數的成分股以及同時在滬港上市的A+H股。試點初期，香港證監會要求參與港股通的境內投資者僅限於機構投資者及證券賬戶及資金賬戶余額合計不低於50萬人民幣的個人投資者。

優先股 個人投資門檻500萬元

2013年12月13日《優先股試點管理辦法》公開征求意見，證監會有關負責人表示，個人投資優先股，資產規模需不低於500萬元。

融資融券 券商自行設定融資融券業務門檻

2013年4月26日證監會表示取消融資融券業務視窗指導意見，證券公司可以按照自己的投資者適當性制度設定業務門檻，但根據有關規定，投資者仍需滿足開戶滿六個月，才可開展此項業務。

另據2014年11月26日廣州日報報導融資融券這個一直被視為機構、大戶的土豪遊戲如今變成了屌絲遊戲。近期多數券商設定的融資融券門檻已從50萬元降至10萬元，個別甚至僅需5萬元，而開戶時限也降低至“滿6個月”。

股指期貨 開戶門檻50萬元

2010年1月15日公布的股指期貨投資者適當性制度征求意見稿，明確規定了投資者參與股指期貨的硬性指標和綜合性指標，其中初步設計的開戶資金門檻為50萬元。一些中小投資者認為，相對於股市而言，50萬元這個股指期貨的資金門檻過高。

公司債券 投資門檻千元

公司債的投資門檻與基金一致，大致在千元左右就能投資公司債。券商的債券部人士向北京商報記者表示，債券交易單位是上交所1手（相當於10張），深交所10張，公司債的一張票面價值大致為100元，但是如果公司債已經在滬深交易所進行了交易，有些債券的票面價值可能會高於100元，有些也會低於100元。

開放式基金 認購門檻1000元

上海證券交易所2014年1月2日發布《上海證券交易所開放式基金業務管理辦法》中規定，滬市投資者認購開放式基金的金額下限由原先設定的100元提升至1000元。進入門檻大大提高。

私募基金 投資門檻100萬元

2014年7月11日證監會就《私募投資基金監督管理暫行辦法》向社會公開征求意見。新規要求的“合格投資者”，是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：凈資產不低於1000萬元的單位；個人金融資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元。