錯殺股迎佈局良機 電子板塊獲資金青睞

兩市昨日低開后震蕩上行，盤中沖高回落，午后兩市震蕩整理，尾盤小幅跳水，隨后維持震蕩整理走勢。兩市個股保持很高的活躍度，從板塊方面看，以電子信息、電子元件為代表的中小盤成長股整體上揚。

分析人士稱，電子信息指數逐漸企穩，可謂是寒冬中的一股暖風。從業投資的長期邏輯來看，電子業作為新一輪製造業升級的核心，其能屬於高端能，投資電子業將有望獲取穿越牛熊的收益。

電子行業觸底回升

在經過了上個月的二八分化的牛市行情之后，同花順電子信息指數也從去年12月初的新高位1453點下跌至去年底的1226點。新年之后，指數開始從底部回升。7個交易日，指數已經回升至1334點，漲幅達到8 .8%。電子信息行業昨日也顯現出資金凈流入。

個股方面，用友軟件、中國軟件、中科金財、潤和軟件等4股漲停，東軟集團、華勝天成、榕基軟件上漲超8%。

“這種極端的所謂大盤股瘋牛行情已演繹到了極致，也快到了盡頭，中小板和創業板中各類股票還肩負中國經濟轉型的重任，它們怎麼可能從此一蹶不振而走熊呢？”上海一位券商分析師對南都記者稱，在基本面良好的情況下，適當的去估值將帶來更多投資者參與。電子指數小幅反彈、逐漸企穩，可謂是寒冬中的一股暖風。從業投資的長期邏輯來看，電子業作為新一輪製造業升級的核心，其能屬於高端能，投資電子業將有望獲取穿越牛熊的收益。

上市公司2014年年報業績披露即將展開，在此之前，作為業績的重要參考，業績預告就是投資者了解公司過去一個會計年度經營狀況的重要參考。

截至昨日，超過100家創業板公司發布了2014年業績預告。其中，東方財富凈利潤同比增長幅度最為驚人。1月10日，東方財富發布的業績預告顯示，預計歸屬於上市公司股東的凈利潤約15500萬元-17500萬元，比2013年同期增長約2999%-3399%。除了東方財富，還有18家公司預計凈利潤同比最大變動幅度為增長100%，而從這些公司所屬行業來看，T M T類公司仍是業績暴漲的主力軍。

海富通國策導向基金經理顧曉飛認為，從小盤股看，經過連續兩年的結構性牛市后，2015年將出現較大分化，無論是公司內生性增長還是外延式增長，如果不能兌現之前的預期，則股價和估值必不能維持在高位，而真正成長性突出、行業空間大、管理優秀的小盤成長股，仍然會受到市場的青睞。

中小盤迎佈局良機

值得注意的是，在大盤藍籌股調整引發滬指下跌的同時，創業板指數則再度強勢反彈，兩個市場之間的蹺蹺板效應仍在延續。

上海一位中小盤基金經理表示，隨金融藍籌行情的加速上漲，大資金兌現收益的動力也逐步增強，股市的劇烈震蕩可能在未來金融藍籌進一步上漲后出現，而這也為新興業鏈的二次崛起挪出了空間和時間。新興業的發展越拉長時間，其發展優勢越明顯，而在A股新興業板塊上，新興成長類品種隨時間的推移，其基本面改善的情況將變得更好，具有的發展動力和上行空間也就變得越大。

“從新一年的投資佈局來看，目前A股處於微妙的關口，藍籌股的行情能不能繼續，許多還要看政策層面的因素。但如果參照日本股市的走法，或許后面的漲升空間不大。”上述基金經理表示，隨去年四季度以來大盤股的持續反彈和前期中小盤個股的持續下跌，使得中小盤股相對於滬深300的估值迅速回落，已經輪換成“低估值品種”，因此有不少優質中小盤個股迎來佈局良機。在富國基金曹晉看來，中國經濟轉型讓成長股空間更大，而“讓科技引領中國可持續發展”的國家戰略將引導社會資源向創新企業聚集。孕育新興業，激活“創新牛市”。中小市值股票集中了多新興行業，特別是以計算機、電子、通訊、醫藥生物為代表的新興行業，獲得市場的積極關注。

富國基金認為，創業板方面，前期資金出逃嚴重，部分成長股有錯殺之嫌，大盤股調整之時資金或許重新關注小盤的高送轉行情。

電子是近期機構調研重點

在藍籌股上沖之際，機構並沒有忽略成長股。從去年12月至今，機構調研最密集的行業仍然是電子行業。

記者統計發現，其間，機構調研了462家公司，其中，中小板和創業板占了434家，占比達到93%。

從行業來看，電子信息行業調研一共被調研了86次。從基金調研來看，包括細分行業為電子製造業的國光電器、安潔科技、得潤電子和拓邦股份，以及光學光電子行業的華東科技和京東方A，半導體行業的中穎電子和電子元件行業的三環集團。

博時裕隆混合基金經理叢林在近期的策略中也強調未來一段時間既要看好券商、保險，同時也要繼續看好被市場忽略的互聯網金融和軍工等新興板塊。

而大摩華鑫周志超認為企業內在發展以及整體行業趨勢不會因為大盤股上漲而出現逆轉，金融地等大盤股上漲也不會改變傳統業鏈日漸式微的大趨勢。

采寫：南都記者 周亮