高凈值人群海外配置需求勁增 機構積極布局

過去兩年的過山車行情，讓不少投資者損失慘重。從去年股市高點至今，在多次階梯式下跌之後，市場持續低位盤整，賺錢效應缺失。與此同時，同期美股表現搶眼，使得投資者開始放眼全球。通過全球化資產配置，進行風險和收益的有機結合，可以取得長期穩健的回報，受到不少投資者尤其是高凈值投資者的青睞。而國內的財富管理機構也順勢而動，積極布局海外市場。

海外配置需求勁增

從去年年中高點至今，A股市場已經經歷了3次階梯式大跌，讓不少投資者損失慘重，但與此同時，同期標普500指數和納斯達克指數卻不斷創出新高，在全球市場此跌彼漲的背景下，資產配置成為投資理財的要訣，使得不少投資者開始放眼全球，進行跨地域跨資產類別配置。

在業內人士看來，經過數十年經濟高速發展，中國民間已經積累了大量財富。多家研究機構的公開報告顯示，我國個人可投資資產的潛在規模超過150萬億元，其中可投資資產超過1000萬人民幣的高凈值人數約115萬，個人資產超過600萬的人數約121萬。

高凈值人群最看重的是長期投資穩健回報，在投資中注重兩點:一要注重分散風險，二要注重資產配置。在國內股市賺錢效應缺失、房地產價格高企的情況下，要想守住財富，需要綜合考慮不同市場的狀況，進行合理的全球資產配置，通過分散風險來獲得更為穩健的投資收益，這也使得全球資產配置的需求勁增。

諾亞財富發布的《2016高端財富白皮書》顯示，當前將海外投資作為主要配置方向的高凈值人士占比只有12%左右，由於海外資產尤其是美元資產的吸引力，疊加國內的資產荒，出於分散風險的目的，近八成高凈值人士未來會增加海外投資的配置比例。

財富管理機構積極布局

巨大的海外資產配置需求市場，吸引國內眾多財富管理機構積極布局，宜信、諾亞等機構紛紛發力，在海外建立分支機構，同黑石、惠靈頓等國際知名資管機構合作，拓展海外配置資源。

在宜信公司創始人、CEO唐寧看來，中國當前的財富管理市場，已經從過去以產品驅動的銷售模式，轉變為以客戶需求驅動的資產配置模式，這要求財富管理機構必須有構建跨區域國別進行資產配置的能力，能給客戶提供全球范圍內的資源產品，並且要有跨類別配置的能力，可以提供固定收益、私募股權、房地產金融、量化策略等多重產品策略。能否開發並提供給投資者此類資產，成為接下來財富管理機構能力構建的關鍵。

據了解，部分國內財富管理機構服務高凈值客戶，采取了母基金的形式。光大金控(上海)投資管理有限公司副總經理楊卓認為，母基金具有分散風險的優勢，加上信息透明，非常適合以保值增值為主要目的的客戶。(趙明超)