歐洲銀行業今年前景慘淡 專家點名義德英三國要小心

(圖：AFP)

在行業不良貸款、監管提高和新興市場波動曝險等利空因素下，今年對歐洲銀行業者來說勢必不好過。

《CNBC》報導，伯恩斯坦研究 (Bernstein Research) 分析師Thomas Seidl 便在報告中指出，對歐洲銀行 2016 年前景由去年的正面調降至謹慎。主要原因在於去年量化寬鬆實施後，歐洲經濟復甦仍低於預期，企業獲利壓縮，加上油價超乎預期持續下降，而油價走低對於新興市場如巴西、俄羅斯與墨西哥勢必持續帶來影響，也會連帶牽連到歐洲。

接著，看看歐洲主要國家銀行業面臨的考驗：

義大利：壞帳

日前市場傳出義大利銀行業高達 2000 億歐元的貸款恐將出現違約，無法順利收回貸款。這項恐慌在歐洲央行要求義大利銀行業者提交不良貸款組合等相關細節後點燃，其中包含義大利西雅那銀行 (Monte dei Paschi) 、裕信銀行(UniCredit)與大眾印行 (Banco Popolare) 三大銀行業者。

相關消息傳出後，這些銀行股價暴跌，跌掉的股價相當於裕信銀行三分之一市值。對此義大利經濟財政部長 Pier Carlo Padoan 指出，市場對於央行動作的恐慌反映實在沒有必要。

之後歐盟委員會與義大利達成協議，同意讓銀行壞帳以政府擔保的方式出售給私人投資者，以減少壞帳的風險和義大利銀行業損失。標準普爾對此認為，義大利政府幫助解決問題資產的態度是正面積極的，但不太可能突然清理完銀行資產負債表，並預計義大利地方與區域銀行將有一波合併整合的浪潮。

德國：德意志銀行創紀錄虧損

德國最大銀行德意志銀行 (Deutsche Bank)(DBK-DE)財報顯示，德銀在 2015 會計年度共出現淨虧損高達 68 億歐元，主要受資產減記、訴訟費用與重組改革成本提高所致。德意志銀行在去年10月宣布大幅裁員計畫，狠砍1.5萬人，並退出十國市場與削減拖累績效表現的投資銀行業務。

德意志銀行財務長 Marcus Schenck 在週四強調：「我們正從龐大虧損中慢慢回正」。自今年來，德意志銀行股價已跌了 27% 左右。德國其他銀行業類股同樣走跌，德國商業銀行 (Commerzbank) 股價同樣跌掉22%。

(圖：AFP)

英國：中國曝險

除了亞洲以外，對中國與香港曝險最高的就屬英國銀行業。隨著中國經濟成長趨緩加上A股的混亂局勢，更加強英國銀行業的脆弱性。

日前英國央行對銀行業者展開壓力測試，情境包括新興市場引起的全球景氣衰退、中國 GDP 成長減緩至 1.7%，以及新一輪歐元區危機、通縮和衰退等，其中這幾年在亞洲布局頗深的渣打銀行(STAN-UK)，在改善資本適足率後低空飛過壓力測試。

至於英國最大的匯豐銀行(HSBA-UK)，同時也是香港最大的金融機構與中國最大的外資銀行。雖然匯豐銀行順利通過英國央行的壓力測試，《路透社》報導，匯豐本週對外宣布不向部分在美國購買房產的中國公民提供抵押貸款。

在此之前，中國政府已暫停渣打及星展兩家銀行的部分外匯業務，試圖限制資金外流。而匯豐銀行日前網路銀行多次故障，事後證明是遭網路攻擊，並向用戶致歉。

除了中國因素外，英國在金融危機後相關金融法規日益嚴峻，加上去年英國大幅向銀行增稅，儘管在銀行業威脅將業務遷出倫敦後，英國政府才讓步稅率減半。之後渣打暫且推遲搬遷總部的計畫，但匯豐仍在考慮當中。

伯恩斯坦研究分析師 Chira Barua 在報告中指出，仍對英國銀行業維持負面展望，原因在於利潤及成長前景皆黯淡，未見上攻力道。「風險會逐漸提升，加上2015年有許多不安全借貸，若今年下半年出現問題也不感意外。」