滬深300仿真交易期貨合約2月2日皆震蕩走低

滬深300指數2月2日高開后沖高回落，股指期貨仿真交易當月合約升水78.81點，升水水平繼續收斂。

滬深300指數2月2日高開后沖高回落，收報3,146.19點，跌6.52點或0.21%。滬深300權重股漲跌互現，前20權重股合計拖累指數約0.3點，其中金融地產股貢獻指數約2.2點。

板塊方面，有色金屬類股上漲，中國鋁業(601600)漲1.40%、云南銅業(000878)漲1.21%。受強勁的美國制造業數據和美元走軟提振，前夜國際市場有色金屬價格走高。2010年以來，中國實施一系列措施收緊流動性，包括連續提高央行匯票發行利率和提高存款準備金率，引發金屬價格調整，以及有色金屬類股股價的大幅回落。國際方面，美國奧巴馬政府擬推出激進的銀行新規以禁止商業銀行自營投資，引發市場對新一輪去杠桿化的擔憂。希臘潛在違約風險，也進一步刺激了前期商品市場大挫。不過，從中長期來看，全球經濟各項指標的繼續回暖將對有色金屬價格構成一定的支撐。

銀行類股沖高回落，招商銀行(600036)漲2.22%，建設銀行(601939)漲0.18%。隨著我國寬松貨幣政策的收緊，銀行業收入迅速復蘇的勢頭也會放緩。不過，由于貸款規模增長雖回歸理性但仍處高位，較低不良率和較高撥備覆蓋率對銀行盈利將有所保證；而存款活期化和貸款結構改善以及加息預期下貸款議價能力提高，將使得銀行業凈利差回升。同時，就A 股市場整體而言，目前上市銀行估值較低，其股價或具一定增長空間。

公路類股上漲，皖通高速(600012)漲9.63%，山東高速(600350)漲3.63%。在我國的貨運和客運中，公路運輸仍是最主要的運輸方式。2009 年前三季度，公路貨運量和周轉量分別為154億噸和26598億噸公里，同比增長6.7%和7.2%，比上半年提高3個和3.1個百分點。公路客運量和周轉量為208億人和9983億人公里，增長3.5%和6.3%，公路客運量增速與上半年持平，周轉量提高0.6個百分點。從影響運量的因素來看，一方面，我國經濟復蘇勢頭良好，將帶動公路貨運量的增長；另一方面，2010年1季度外貿強勁復蘇確定性較高，沿海地區的收費公路項目與外貿進出口相關度更高，在外貿高增長的推動下路費收入將體現出更高的向上彈性。此外，隨著區域振興規劃、綜合改革配套等細則的逐步出臺，部分公司存在一定主題性投資機會。

物聯網概念類股上漲，大唐電信（600198）漲7.65%，新大陸（000997）漲1.78%。在27日召開的09年工業通信業運行新聞發布會上，朱宏任表示，要把促進新的經濟增長點和搶占未來經濟科技制高點結合起來,突出抓好培育和發展戰略性新興產業。其中加快培育物聯網產業，是工信部其中一項重點開展的工作。由于目前物聯網已上升到經濟推動力進而國家戰略的高度，因此相關科技企業必將受益于國家政策扶持和科技產業化。不過，由于物聯網尚處于早期階段，核心技術仍有待突破，真正帶來巨大收益還有待時日，因此物聯網概念股更多停留在概念的炒作上，而當大盤回落之時，無業績支撐的物聯網個股風險較大。

化工類股沖高回落，南化股份（600301）漲5.34%，澄星股份（600078）漲4.78%。目前化工行業整體處于底部復蘇階段，以天然氣供應緊張和漲價預期為契機，以下游行業即將進入需求旺季為支撐，業內預計春節后主要產品產銷量和價格將會繼續同步上升。目前國內基礎化工整體處于低估值狀態，特別是處于周期底部的草甘膦、染料助劑、精細化學品等子行業處于國際基礎化工行業估值歷史較低水平。鑒于產品價格上漲預期強烈、需求恢復性上升以及化工板塊估值達到國際水平等因素，業內預期化工產品新一輪普漲行情在即。而子行業中，目前處于復蘇上升通道的有機硅、聚醚、MDI、TDI、黏膠、氨綸；間接受益或因產能過剩價格有小幅上漲的PVC、純堿、硝酸、硝酸銨、草甘膦等農藥，以及氮磷肥、鉀肥、工程塑料等子行業相關個股或存在較好投資機會。

股指期貨仿真交易合約皆震蕩走低，當月合約升水78.81點。各仿真交易合約收盤均下跌，其中IF1009跌幅最小，跌4.76%；IF1003跌幅最大，跌6.03%；IF1002和IF1006分別跌5.61%和5.83%。本周市場將迎來12只新股的密集發行，加上限售股解禁以及前期巨大的套牢盤，市場資金面壓力巨大使現貨指數反彈乏力，午后沖高回落。不過數據顯示，中國1月份采購經理人指數(PMI)為55.8，雖低于上個月，但維持較高水平，反映出中國經濟繼續回暖；此外，現貨指數持續調整后，目前估值已處于中性偏低水平；鑒于經濟復蘇預期的明確、確定增長的09年上市公司業績以及存在估值修復需要等因素，短期內現貨指數或仍存在反彈可能。今日各仿真交易合約均大幅下挫，表現遠弱于現貨指數，這或說明市場對現貨指數中長期走勢的樂觀預期有所改變。

開盤 收盤 漲跌 漲跌幅（%）基差 成交量（手）持倉量（手）日增倉（手）
HS300 3,170.78 3,146.19 -6.52 -0.21
IF1002 3,390.00 3,225.00 -191.80 -5.61 -78.81 114,079 33,862 -1,347
IF1003 3,760.00 3,528.60 -226.60 -6.03 -382.41 291,155 68,823 4,356
IF1006 4,010.00 3,789.00 -234.40 -5.83 -642.81 143,131 35,927 -1,375
IF1009 4,268.00 4,112.00 -205.40 -4.76 -965.81 123,992 22,152 3,958

(陶瑋瑋 撰稿)

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