慢牛格局,關注"題材未兌現股"

昨日A股市場在早盤一度受金融股調整的影響而出現沖高回落的走勢。但午市後,在創業板等小盤股反覆活躍的牽引下,A股市場震盪盤升,站穩3300點,從而使得上證指數漸有突破前期高點3478點的趨勢。

金融股回調是利多

昨日A股市場早盤的回落與金融股有較大關聯。表面看來,金融股的回落隱含著主流資金對來年信貸政策的不佳預期,從而在一定程度上影響多頭的做多底氣。

不過,仍有較為樂觀的投資者認為,這正說明了A股市場未來仍有新的漲升空間,為何？因為金融股雖然受到信貸增速不振的壓力,但目前金融股估值仍極具優勢,其市淨率、市盈率都處於估值窪地水準;而且在A、H股股價對比方面,存在著明顯折價交易的態勢。這其實就意味著金融股下跌空間有限。更何況,信貸減少恰恰意味著經濟內生性增長動能的充沛,也意味著來年的GDP(國內生產總值)增速將更為樂觀,這也賦予多頭較強的追漲底氣。

也就是說,金融股越是不漲,市場越是安全,多頭追漲的底氣就越充沛。

消費+低碳概念

與此同時,目前A股市場尚有新的做多題材,從而帶來新熱點。這主要體現在兩個方面:

一是區域性題材。比如說近期輿論對新疆板塊予以積極的關注,因為新疆地區漸成為中國新能源基地,有分析人士預計在近期或有振興新疆的經濟政策出台,從而為新疆板塊的個股帶來市場交易機會。尤其是涉及新疆基礎設施建設的行業品種更值得關注,比如說水泥建材業的青松建化(600425)、天山股份(000877)、西部建設(002302)、北新路橋(002307)等品種。類似板塊還有海南旅遊島題材、珠海經濟開發題材以及東北振興題材。

二是行業性題材。這主要體現在被輿論賦予經濟增長新引擎題材的品種上,比如說近來市場對新能源、新材料、生物技術等產業振興計劃的討論較多,隱含著未來不排除出台相關產業振興計劃的可能性。再比如說電力提價預期也會給相關電力股帶來一定的刺激。另外,下月初的哥本哈根會議將對以新能源等為核心的低碳經濟概念股產生刺激作用,故該板塊在近期也有望反覆活躍,從而提振市場的做多激情。

另外,關於今年上市公司業績有望創歷史新高的討論,也將進一步提振各路資金對績優股的做多激情。尤其是關於中國經濟內生性增長、消費增速等爭論將有利於泛消費類品種的崛起,這也有望成為A股市場新的做多品種,從而牽引著A股市場震盪盤升。

關注「題材未兌現股」

故在操作上,建議投資者可主要關注一些題材尚未兌現的品種:比如說電力股的提價題材,對西昌電力(600505)、文山電力(600995)等擁有電網業務的個股,以及九龍電力(600292)等西部電力股可跟蹤;再比如說低碳經濟概念股中的合加資源(000826)、凱恩股份(002012)等品種也可跟蹤。另外,新疆板塊中的西部建設、海南板塊的羅牛山(000735)等品種也可關注。