本土廠商更具優勢

在全國高鐵網、城軌建設步入高峰的背景下，軌道交通信息化已成為不可或缺的投資主線。宏源證券認為，高鐵及城軌建設作為未來5-10年拉動經濟的重要引擎，與之配套的信息化系統將面臨前所未有的發展機遇，其中本土廠商更具優勢。

從行業特點來看，鐵路對安全的嚴格要求，意味著只有技術突出、經驗豐富的廠商才可入圍鐵路采購體系，這也決定了軌道交通信息化在很長一段時間內處于非充分競爭格局，同類產品由4-5家廠商壟斷，即行業具備高利潤率的特點。同時，鐵道部對設備國產化的政策以及軌道交通信息化需求變化快的特點，也令本土化公司與國外公司相比更具競爭力。與之對應，更看好本土公司的發展潛力。

在A股上市公司中，輝煌科技（002296）作為鐵路通信信號領域產品門類最為齊全的廠商，其安防、監控產品有望迎來爆發增長，對公司業績彈性較大。新北洋（002376）作為高鐵客票打印機的唯一供貨商，產品明年將進入采購高峰，業績有望加速增長。廣電運通（002152）作為高鐵AFC的最大供貨商，未來幾年將受益高鐵自助設備的大范圍普及。賽為智能（300044）在華南地區地鐵領域優勢較為明顯，全國布局開始見效，同時，公司已通過合作方式進入高鐵領域，前景值得期待。