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德銀維持百度買入評級 目標價261美元

鉅亨網新聞中心 2015-01-16 15:58


新浪科技訊 北京時間1月16日下午消息,德意志銀行今天發布研究報告,維持百度(Nadaq:BIDU)股票“買入”(Buy)評級,以及261美元的目標股價不變。

以下為報告概要:


雖然在我們的年度大會舉行期間,百度處於全年靜默期內,但在此期間的中國搜索市場整體表現不俗,百度尤其如此。北京邁博瑞諮詢公司創始人兼總經理馬克·納特金(Mark Natkin)詳細解釋了中國移動搜索市場的種種積極跡象,凸顯出百度的利好因素。

百度2014年花費了很多資金加強對移動搜索市場的控制,我們預計百度今年還將加大投資,推廣不斷擴大的移動應用和服務組合,從外賣到其他基於地理位置的服務,以及移動安全品。盡管要加大項目投資,但我們仍然認為百度的營業利潤率至少可以提升150個基點。

我們261美元的目標股價基於1.0倍的PEG(市盈率相對盈利增長比率),2015年至2017年的市盈率復合年增長率預計為27%。

關鍵風險:移動商業化疲軟、品牌投資高於預期。(書聿)

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