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趙世隆；楊穎樺 北京報道
8月15日晚間，雲南白藥(000538.SZ)2012年中報終於出爐，在營業收入、凈利潤分別增長19.74%和28.44%的良好業績下，卻遭到以QFII為代表的機構投資者的減持。當日，該股收報63.75元，市值達442.58億元。
作為目前醫藥板塊的市值第一高股，機構對其的態度無疑對整個板塊都有風向標的意義。
曾在2012年一季度獲得兩家QFII耶魯大學基金會和蓋茲基金會青睞、分別被持有437.5萬股和400萬股的雲南白藥，或已經失去了後者的關注，比爾·蓋茲-梅琳達基金會在最新中報的十大流通股股東席位中已經消失不見。
此外，在半年報中，大成基金與嘉實基金均有所減持。截至2012年6月30日，雲南白藥的QFII股東只剩下耶魯大學基金會仍堅守其中，持有437.5萬股。
如果將視線拉得更長一些，可以發現，在多QFII中於2010年四季度最先發掘雲南白藥的UBS AG(瑞士銀行有限公司)，早已於今年一季度消失於雲南白藥的十大流通股股東席位上。
事實上，QFII對於醫藥板塊市值第一高股的漸行漸遠，僅僅是一個縮影。無獨有偶，在此前不久的7月28日公佈的康恩貝(600572.SH)2012年中報中，最早於2011年二季度買入康恩貝，並連續持有超過了四個季度的DEUTSCHE BANK AKTIENGESELLSCHAFT(德意志銀行)也已經從十大流通股股東席位上消失不見。
最新的數據顯示，截至8月15日，QFII在已公佈半年報的A股上市公司中，僅重倉了三隻涉及醫藥、醫療保健的股票，除仍然堅守雲南白藥的耶魯基金會外，還有東方匯理銀行新進入福安藥業(300194.SZ)，持有16萬股，野村證券新建倉羚製藥(600285.SH)134萬股，截至8月15日，三家合共持有醫藥、醫療保健板塊股票市值為2.97億元，僅占其目前已披露的總持股市值的1%。
而同期基金則重倉了43隻涉及上述行業的股票，截至8月15日持股市值達到了437.4億元，占其總持股市值的6.6%。
在近三年來滬指下跌近37%的背景下，仍有一批股票漲幅超過100%，而其中醫藥生物板塊無疑貢獻良多，以QFII為代表的機構投資者，或者已對這個長久以來為機構所青睞的板塊看法發生了變化。
一位駐扎在香港的QFII基金經理就對記者指出，在其2012年年中的股票池配置中，唯一迴避未予以配置的板塊就是醫藥和醫療保健板塊。
而其對於機械、化學能源、食品飲料、房地、銀行以及互聯網軟件和電信設備都予以較高配置。
而這也符合目前從已披露的半年報中透露出來的QFII佈局意圖。根據記者統計同花順iFinD數據顯示，截至8月15日，在36隻被QFII青睞的A股中，按同花順行業分類，信息服務業以4家公司獨佔鰲頭。
值得注意的是，挪威中央銀行的選股也曝光，其選擇“觸電”兩股，包括通信設備行業的日海通訊(002313.SZ)和電子元器件行業的聚飛光電(300303.SZ)。
事實上，在近期境外主權基金、養老金踴躍申請QFII額度的背景下，作為主權財富基金系的QFII，挪威中央銀行的選擇有很重要的代表性。
“歐債危機發生後，市場募集資金比以前困難，但養金、主權基金的資金來源穩定，受經濟周期影響非常小，手頭上仍有大量資金。他們的投資期限比較長，所以盡管目前中國經濟仍處於調整期，但是以長期角度來看，並不影響其投資積極性。加上中國股債市場規模分列全球領先位置，對他們來說仍有迫切配置於中國的需求。”博時國際總裁李鍇表示，而其所在的博時基金剛剛中標了韓國社保基金的管理項目。
據李鍇介紹，主權財富基金系QFII的入場選股準繩則更為審慎。這些QFII一般表現審慎，因為這些機構通常都需要一個熟悉國內資本市場的過程。
“QFII對於新進入中國市場的海外客戶，通常會先進行嚴格的盡職調查，投資方面也從相對簡單或者是被動品開始，例如指數型品。他們前期會比較謹慎，以逐步建立、加強對中國市場的了解及信心。”其指出。
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