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解析1.19股災的來龍去脈:一場有預謀的打壓

鉅亨網新聞中心 2015-01-19 17:05


午后股指繼續低迷,滬指暴跌逾8%報3099點跌破3100,創近8年最大跌幅,跌近300點,深證成指跌近8%報10663點,創業板指回落跌近2%。

分析指出,今日大盤走勢超過了市場的預期。證券板塊的集體跌停,大金融板塊的大幅下跌。雖然證監會說明證券公司融資融券等融資類業務總體運行平穩,風險相對可控,未發現重大違法違規行為。但市場對其的反應卻超出了預料,滬指大跌超200點給市場極大的打擊,短期調整的趨勢明顯,回避風險成為目前最為穩妥的操作。


金融界小編帶領您將訊息由近及遠探尋本次股災的脈絡:

證監會出手打擊違規資金進入股市

證監會1月16日(周五)表示對45家證券公司的融資業務檢查結束,其中發現部分違規問題,暫停中信、海通、國泰君安新開融資融券賬戶三個月,並對民生證券和廣州證券、招商證券行情問診)等九家券商采取行政監管措施,證監會發言人還強調不得向證券資產低於50萬的客戶融資融券。

是為最後的警報!

銀監會出手 擬限定銀行委派貸款來源及用途

此外,銀監會16日發布商業銀行委派貸款管理辦法(征求意見稿),擬對銀行委派貸款嚴格管理,明確商業銀行對委派貸款不承擔信用風險,對資金來源及用途做出具體限制,禁止將銀行授信資金作為委派貸款資金來源。

監管層已經下定了決心,所以銀監會也適時放出訊息,進行打壓。

央行連續十四次暫停公開市場操作

11月21日的降息直接引爆了本輪A股“瘋牛”行情。然而進入2015年,央行政策“銷聲匿跡”,導致對未來貨幣政策預期不穩。興業證券行情問診)認為,放松是大趨勢,但短期內的糾結在於資金入股市;但看一看2014年央媽政策的節奏就很清楚了,“先監管,后放松”。

1月9日傳保險資管全面停止兩融產品發售

1月9日(周五),澎湃新聞報導稱保監會1月9日致電多家國內保險資產管理公司,禁止保險資金為券商融資融券業務提供資金。保監會還通知保險資管公司負責人於1月10日到保監會開會。

但隨后保監會主管的《中國保險報》1月10日稱,保險資金參與證券公司融資融券業務處於試點階段,“目前相關業務正常運行”。

來自業內的訊息,華泰證券行情問診)金融行業分析師羅毅在最新發布的研究報告中也稱,保監會並未停止兩融產品發售。“經我們認真地、多方確認,保監會是約談了與某證券有業務往來的幾家保險資管,了解業務情況,並提醒注意業務合規風險。”

1月9日,恰為周五,以為虛驚一場的小散們1月12日(周一)又勇敢踏入股市了。

12月5日傳聞監管層對融資融券進行視窗指導

12月5日(周五)市場傳聞監管層對券商融資融券業務進行視窗指導,但多家證券公司表示,近期沒有接到任何通知,目前兩融業務正常開展。

央行降息后,高層意識到杠桿牛市的恐怖,首次釋放“對兩融進行指導”,以試探市場反應。結果經過周一短暫上揚,便迎來129股災,大盤暴跌5.43%。

補遺

還有一只靴子沒有落下:傘形信托靴子仍未落地

A股如預期般迎來了“1·19”大跌,早盤跌幅高達6.3%,其中,證券、銀行、保險板塊的跌幅均超過9%。由於兩融交易在A股成交金額中的占比已達20%左右,因此,融資盤的受壓,對於A股的利空可見一斑。而“傘形信托的靴子還沒落地,到時可能又會對A股造成影響”。

所以這個周五以及之后不遠的某個周五,或許就是傘形信托靴子落地的時候了。

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