漢微科前3季EPS估逾17元 全年有實力賺2個股本

電子束檢測設備廠漢微科(3658-TW)財務長李學寒樂觀表示，目前公司接單依舊相當火紅，隨著晶圓廠先製程持續投資下，公司營運狀況可望「超出大家的預期」，法人估計，第三季每股稅後純益單季上看6.2元，累計前三季將超過17元，全年應可輕鬆賺進2個股本，獲利傲視同業。

漢微科9月營收3.13億元，月減10.92%，年增13.34%。累計今年前三季營收30.11億元，年增69.26%，超越去年整年的26.46億元。漢微科上半年每股稅後純益11.08元，優於去年全年的10.78元。法人估計，第三季每股稅後純益單季上看6.2元，累計前三季將超過17元，全年應可輕鬆賺進2個股本，獲利傲視同業。

李學寒指出，漢微科的檢測解析度已推進到3X奈米，並往2X奈米演進，搶晶圓代工製程的縮微趨勢龐大商機，同時漢微科針對下一個世代的EUV(深紫外光顯影技術)和封測端的TSV(矽鑽孔)技術，也準備要推出相應的檢測設備，讓公司的產品組合升級，強力推升營運動能。

李學寒指出，以晶圓廠設1條28奈米生產線需要用6台電子束檢測機台估算，建置第2條生產線時依然仍需要6台，漢微科平均毛利率維持在7成以上，未來不會低於65%，換句話說，毛利率會維持在65-70%。

李學寒表示，光學檢測機台對製程小於45奈米的晶圓實施檢測時，會出現影像模糊、檢測不全的狀況，不過E-beam檢測到3X奈米以上製程都沒有解析度的問題，漢微科目前正在努力將解析度進一步推進到2X奈米，符合所有晶圓代工大廠、DRAM大廠持續製程縮微的趨勢。過去全球檢測設備商出貨10台晶圓檢測設備，其中，可能只有1台是電子束檢測設備，其餘則是光學檢測，不過隨著晶圓廠強化28奈米以下製程佈局，電子束檢測佔晶圓檢測設備總出貨比重將持續攀升，未來10台晶圓檢測設備中，可能就會有3台是電子束機台，成長動能強勁。

李學寒指出，跟同業KLA Tencor、Applied Materials比較，漢微科的E-Beam檢測機台產品數已達8種，KLA則僅有2種，Applied Materials則尚未正式切入E-Beam領域，同時漢微科也以專利權卡住KLA進入「電子束跳躍檢測」的門檻，讓漢微科持續擴大在E-Beam檢測的市佔率，搶得先機。