地產股成殺跌主力 A股一日行情再現

滬深A股7月13日午盤震蕩下跌。從市場表現上看，在經歷昨日地產股聯袂強勢托舉的刺激下滬深兩市走強，但住建部以及銀監會對地產傳聞的辟謠，今日兩市未能延續周一強勢格局，逐漸表現出利空下的翻空局面。早期地產板塊也是大盤下跌的首要做空力量，而其它中小盤股亦有明顯的受累調整趨勢，這也表明目前市場的弱勢震蕩格局并未隨著地產股盤中的寬幅反復局面而得到改善，預計兩市將延續弱勢震蕩。

針對目前有關“房地產市場調控有關政策可能取消”、“三套房貸放開”、“國資委授意央企拿地”等房地產市場熱點問題，中國住建部、銀監會、國資委12日分別做出回應。住建部官員特別強調，各地將繼續堅定不移地執行國務院《關于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》及相關配套政策。由于受到市場“第三套房不放貸政策可能將取消”的傳言刺激，昨日地產板塊發力猛攻，板塊大漲3.04%，同時銀行股也隨之大漲。但住建部緊急辟謠表示要堅定不移貫徹國發[2010]10號文件及相關配套措施，銀監會昨晚也表示各銀行要嚴格執行二套房認定標準。開盤受利空消息打壓，地產股再度出現一日行情，早盤的集體變臉使得地產板塊指數跌幅超3%，萬科、招商地產、保利地產、金地集團開盤均跌超3%；昨日漲幅較強的華業地產、海德股份等個股則跌幅居前。

盤面數據統計，滬深300指數以2,649.66點低開，盤中最高至2,649.66點，最低至2,618.62點，午盤報2,623.70點，跌1.96%；滬綜指以2,468.69點低開，盤中最高至2,468.69點，最低至2,439.36點，午盤報2,445.19點，跌1.83%；深成指以9,850.35點低開，盤中最高至9,850.35點，最低至9,733.70點，午盤報9,762.03點，跌1.98%，兩市共成交約78億股，成交金額約756億元，與上一交易日午盤成交額886億元明顯萎縮。

盤面看，個股大面積下跌，房地產、鋼鐵、有色金屬、煤炭等板塊跌幅居前，萬科A（000002）跌2.09%、鞍鋼股份（000898）跌3.10%、紫金礦業（601899）跌4.68%、中國神華（601088）跌3.28%；計算機、水泥、金融、機械制造等板塊亦有走弱，中國一重（601106）跌2.01%、海螺水泥（600585）跌2.13%、宏圖高科（600122）跌2.37%、中信銀行（601998）跌2.93%；酒店旅游、電力、釀酒等板塊跌幅稍小，北京旅游（000802）漲停、韶能股份（000601）漲停、蘭州黃河（000929）漲停；新股方面，N壹橋（002447）漲48.72%、N盛路（002446）漲19.02%、N巨星（002444）跌3.41%、N中南重（002445）漲12.66%，兩市僅約一成股票上漲。

板塊方面，地產類股下跌，萬科A(000002)跌2.09%，保利地產(600048)跌2.79%。銀監會、住建部兩大部委集中表態，現有樓市調控政策沒有變化。住建部12日公告稱，將繼續堅定不移地貫徹相關政策，嚴格執行差別化的住房信貸政策，在支持居民合理住房消費的同時，堅決遏制投資投機性購房。銀監會網站12日亦稱，銀監會對于各商業銀行貫徹落實房貸相關政策的要求和標準沒有任何變化，要求各商業銀行嚴格執行，不能動搖。而近期有消息稱上海等地銀行放松二套房、三套房貸款執行力度，政策不再收緊甚至松動的猜測推動類股反彈，但此時政府重申立場，將打消該預期，成為短炒資金撤離的理由。此外，中國國家統計局12日表示，6月份中國70個大中城市的房屋銷售價格較上年同期上漲11.4%，漲幅較5月份的12.4%有所放緩。國家統計局稱，6月份房價較5月份下降0.1%，5月份較上月漲0.2%。在連續15個月上漲后，6月份城市房價首次出現環比下降。而自4月份以來，地產股持續調整，地產股整體折價在30％左右，龍頭地產股折讓幅度在35％以上。一些中小地產股開始出現分化，前期跌幅明顯，且業務集中在小城市，庫存不多的地產股折價率稍低；而土地儲備較多，前期跌幅不大的地產股折價率超過50％。而從估值的角度來看，目前地產股估值達到一年多以來的低位；但從政策層面來看，政策利空仍尚未出盡，地產股難言有充分的安全邊際。

鋼鐵類股下跌，寶鋼股份(600019)跌2.44%、武鋼股份(600005)跌2.44%，工信部在大連召開的全國鋼鐵工業座談會上公布了《鋼鐵行業生產經營規范條件》（以下簡稱《條件》），對鋼企產量、能耗、環境保護等指標做出硬性規定。《條件》給出的標準是：2009年普鋼企業粗鋼產量100萬噸及以上，特鋼企業30萬噸及以上，且合金鋼比大于60%（不含合金鋼比100%的高速鋼、工模具鋼等專業化企業）。不符合規范條件的企業，新項目的審批及信貸等多個環節將受到限制。工信部部長李毅中在會上強調，2011年底前不再核準、備案任何擴大產能的鋼鐵項目。鋼鐵行業目前面臨一系列的問題，如產能過剩、重復建設嚴重、鐵礦石流通秩序混亂等。加快鋼鐵產業的改革和調整已是迫在眉睫。近期三大鋼廠集體降價幅度較大。目前，汽車、家電、建筑等鋼鐵下游行業陸續進入季節性淡季，直接導致了鋼鐵需求的減弱。另外，年初以來國家金融政策的持續收緊，以及房地產調控政策的相繼出臺也成為制約鋼價的最重要原因。除此之外，國外形勢也不容樂觀，5月以來國際需求逐步疲軟，需求的增長不及新增產量的釋放，從而導致鋼價出現不同程度下降。在國內鋼廠因需求下滑而大幅下調鋼價的同時，三大鐵礦石供應商均于近期提出三季度鐵礦石價格繼續上漲的要求，其上漲幅度高于25％。如果按此成本和鋼鐵降價后的價格計算，鋼鐵行業可能重新進入虧損期。

電力設備類股上漲，天威保變(600550)漲3.05%、許繼電氣(000400)漲0.08%。7月12日，國家能源局召開的全國農村電網改造升級工作會議透露，從今年到2012年，我國將啟動為期三年的新一輪農網升級改造。1998年6月，我國啟動了第一次農村電網改造工作。從1998年到現在，我國對農網改造的總投資約有4622億元。在上一輪農網改造的投資總額中，約有三分之二用于購買輸變電電氣設備。預計本輪農網投資規模將超過1800億元，對于電氣設備商而言，包括低壓電力設備和配網自動化等二次設備將迎來市場大幅擴容，低壓電力設備包括變壓器、開關、電線電纜等，變壓器方面，三變科技(002112)有望受益，二次設備中的國電南瑞(600406)、平高電氣(600312)等上市公司有望受益。

(楊帆 撰稿)

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