永豐期貨台指選擇權盤後－現貨量縮上漲動力減弱

「大盤走勢」：

在美股經濟數據不佳大跌影響下，台股下跌開出，但在臺灣經濟成長率上修至8.4%，在亞股一片走弱下，僅小跌作收。但從量能來看，成交量面臨萎縮，可以看到，市場追價意願不足，對於後勢出現了隱憂。從類股走勢方面，以營建與運輸類股上漲逾2%為今日最強勢族群。籌碼面來看，九月份合約開倉以來三大法人淨賣超至18.88億元。終場加權指數下跌1.63點，收在7927.31點，成交量縮小至1015.71億。

「期貨走勢」：

台指期週五下跌32點，收在7886點。價差方面，台指、電子同步逆價差，台指期為逆價差擴大至41.31點，電子期逆價差擴大至2.32點，金融期正價差縮小至0.37點，摩台期逆價差擴大至0.87點，三大期指以金融上漲收紅K，有前日跌深反彈意味。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人轉為調節多單243口，淨多單總水位降至7611口，特定法人買進多單1106口，淨多單總水位升至7197口。三大法人於現貨市場賣18.88億元，於期貨市場轉為調節1414口多單，最終淨多單降至3628口，整體而言，三大法人期貨部位除自營外仍維持淨多單。

在美股因製造業指數萎縮至負值，申請失業救濟人數創新高，而對市場未來的信心指數表現也不如預期下，大跌也影響台股開盤，並且一路在盤下震盪，但相對於亞股弱勢表現，台指期因上調經濟成長率至8.4%，僅小跌作收。由籌碼與技術面來看，成現貨量能不足與三大法人逐步調節多單下，有上漲力道不足的疑慮，且周五跌破5日線來觀察，短線出線空方抵抗，但在月線跌破前仍都以偏多操作看待。因此在操作上，仍以偏多操作，短線若跌破月線7844以小幅減碼視之，中期偏多看法不變，惟請嚴設停損。

「選擇權走勢」：

選擇權從成交量來觀察，九月份契約買權集中在8100~8300點；賣權部份集中在7500~7700點。未平倉量的部份，買權OI升至252208口，最大序列為8200點，水位升至40899口；而賣權的OI則是升至264440口，最大序列至7600點，水位升至34316口。未平倉量put/call ratio由1.06降至1.06(-0.76%)。  九月契約買權平均隱含波動率由15.09升至15.21(+0.84%)， 賣權平均隱含波動率由18.87升至19.13(-1.38%) 。  從技術面來分析，連續第二日跌破5日線，在月線有撐下，操作面上仍持續以買進多頭價差在未平倉大量區7600~8200區間操作因應。