降低波動不用捨近求遠，國內平衡基金領風騷

今年市場多空消息交雜，投資信心敏感脆弱，一有風吹草動，股市便劇烈反應，投資人究竟該如何佈局，才能掌握股市揚升契機，又能降低波動風險？

摩根富林明投信指出，將一套資金投資平衡基金就可同時擁有股票和債券二種屬性截然不同的商品，可說是相當有效率的投資，投資人可善用「報酬 / 風險（承受每單位風險所獲得報酬）」挑選平衡型基金，作為波動年代中最穩健的選擇。

根據Lipper資料，統計近五年來，全球平衡型基金的「報酬 / 風險（承受每單位風險所獲得報酬）」結果，令人驚訝的是，前三名竟然都是由國內投信所發行，而非境外基金，可見國內投信已經具備不錯的跨國股債佈局能力(統計至8/31)。

但是，如何挑選攻守俱佳的平衡型基金呢？摩根富林明投信協理姜愛苓說，以往只要跟「全球」相關，投資人總以為國外基金比國內基金來得好，其實投資全球平衡型基金真的不用捨近求遠，國內投信發行的平衡基金表現更勝海外基金，報酬也相當穩健。再者，由於平衡型基金中具備債券部位，可有效降低投資組合波動風險，投資期間宜以「放長線」心態視之。

今年金融市場波動加劇，即便下半年全球股市反彈表現，根據Lipper統計，今年以來全球股票型基金仍下跌約2.95%，反觀國內投信發行的均衡配置股債的平衡型基金上漲0.67%，表現相對抗跌(截至9/17)。

摩根富林明全球平衡基金經理人陳敏智表示，雖然全球經濟仍在復甦軌道上，但全球股債市波動加大，未來多空走勢難以預測，投資人若要在投資策略上進可攻退可守，具多元投資標的的跨國平衡基金會比投資單一國家的平衡型基金為優。

陳敏智指出，若投資人想避免沒追上多頭、沒逃過空頭的魔咒，最簡單的方式就是採用平衡資產配置，利用全球債券低波動度、股債低關連等特性，大幅降低投資組合的波動度，不論市場多空表現，都能持盈保泰，為投資組合加分。

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