永利初步季績勝預期 大摩「減持」小摩「增持」

永利澳門(01128-HK)公佈截止去年10月底第四季及全年初步業績。第四季經調整物業EBITDA預期介乎1.56億至1.64億美元，折合約12.17億至12.79億港元，按年下跌32%至35%，與第三季的12.72億港元相若。去年全年的經調整物業EBITDA預期介乎7.05億至7.13億美元，折合約55億港元，按年下跌43%至44%。

雖然永利澳門第四季業績符合預期，不過摩根大通調低其目標價16%，由12.5元調低至10.5元，維持「增持」評級。該行指，永利母公司公佈第四季業績，較市場憂慮為好，顯示集團有能力在艱難運營環境下維持利潤。而過去三個月其股價調整四成，過分反映內地宏觀風險，現時提供買入機會。花旗將永利去年全年盈利預測調高5%，今明兩年盈利預測則維持不變，該行表示，若永利今年業績持續穩健，則有望上調。大摩則表示，仍關注永利貴賓廳及中長線市佔率流失，維持「減持」評級，目標價8元。

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