溫州資本已經"化整為零",1400億元涌入創投

隨著股市低迷、房市政策緊縮等各類消息的頻出，一個新的問題擺在人們面前———現在投資什么？而溫州商人一向嗅覺靈敏，他們近期又在忙些什么呢？

南方都市報在采訪了廣州溫州商會、浙江工商聯合會等機構的相關人士后發現，大部分溫州商人現在已經回歸實業，做起老本行。其他方面的投資，則主要集中在商業地產、餐飲和酒店、金融運作和股權投資等四個方面。

“我們的影響被放大了”

從股市到樓市，從煤炭到黃金再到農產品，以“溫州炒房團”為代表的江浙資本幾乎無所不及，這也引起人們的極大關注。

廣州溫州商會會長朱清國在接受南都記者采訪時稱，溫州資本對本輪農產品漲價的影響被明顯放大了。

對于市場風傳“溫州炒房團”轉戰農產品，爆炒之下導致大蒜、綠豆等價格飆升，朱清國表示，炒作者中可能有江浙資本，但金額不大，價格上漲主要還是氣候和供求關系導致。

他開玩笑說：“炒房，炒農產品，那都是太太們干的事情，男人們主要精力還是在做實業上。”而南都記者采訪的其他溫州商人也表示，他們正在回歸老本行。

溫州資本已經“化整為零”

朱清國透露，現在的溫州資本已經“化整為零”，投資方向越來越多。更多的溫州資本正陸續回流實體經濟，用于擴大再生產。

據朱清國介紹，由于國家加大對房地產市場調控，股市、樓市猛跌，的確有一部分溫州商人被套其中。

與朱清國相識的兩名溫州老板上個星期就抱怨自己的股票虧了幾千萬，而炒房團真正從樓市中全身而退的少之又少。

據他所知，炒房的熱潮已經過去，后期基本都是太太們拿著家里的閑錢在炒，因為不急著用錢，樓價跌了就先放著，做長期投資，等以后有合適的價格再出手。

如果遇到地段好、價格低的樓盤，還會和同鄉們一起投資，買進來長期持有。目前相當一部分人將資金放在銀行，等待跌下來的投資機會。

溫州人目前的投資方向

對于溫州人未來的投資熱點，記者采訪了解到，雖然還會有一部分資金集中在房產、礦產，但這方面的投資意愿已經大大降低。溫州人也不再像以前那樣一窩蜂地投資到某一個方面，投資品種更加多元化。

方向1　回歸本業

前兩年因為金融危機，許多溫州企業家面臨產品需求減少，銀行停貸，機器停工等問題，紛紛將投資實業的資金，轉向了非廠房的不動產和其他投資。

朱清國稱，今年很多溫州老鄉還把原來的本行做大了，固守本業成為近期溫商的首要選擇，目前溫州商會下屬17個行業，在面料、服裝、化妝品等輕工業全面開花。

方向2　商業地產

朱清國認為，投資商業地產仍大有可為，主力是專業批發市場。專業批發市場自發形成，生命力強，很多市場剛剛建成就被溫州生意人內部消化掉了。

未來溫州商會還準備打造一個永不落幕的汽模配市場和亞洲最大的皮具開發市場。

方向3　餐飲、酒店

瞄準紅酒生意的溫州人很多。據溫州海關統計，溫州地區進口葡萄酒貨值從2006年至2009年，年均增長率均超過200%。僅今年一季度，累計進口葡萄酒貨值就達847萬美元，同比增長207.95%，占同期全國進口葡萄酒總值的5.49%，占同期浙江省進口葡萄酒總值的51.08%。

紅酒僅是一個代表。朱清國對記者說，近期還有相當多的溫州資本投向酒店經營。酒店作為一種文化，可以歷代傳承。目前溫州商會在內蒙古、上海、天津、蘇州小都開始建一些連鎖酒店，建成以后將引入國外先進的管理經驗，打造國內知名品牌。

方向4　金融運作

雖然溫州人更愿意投資看得見摸得著的東西，但他們已經意識到中國金融業改革的大勢所趨，小額貸款公司、擔保公司的興起就是最有力的證明。有很多民營企業家已經開始在本地和外地涉足此類投資。

據媒體報道，到現在為止，溫州總共有10多家小額貸款公司、2家村鎮銀行，涉及資金約數十億。相對于“6000億”民間資本來說，這只是小小的一角。但當地不少企業家都認為，溫州呼吁“建立金融試點”已久，從小額貸款公司走到村鎮銀行（小額貸款公司不具有吸儲功能，只能靠資本金運轉），是巨大的一步，這為溫州民間資金的陽光化提供了合理出路。

方向5　股權投資

南都記者了解到，溫州的股權投資營運中心本月將掛牌，溫州民間資本有望通過這個平臺找到新的投資渠道，投資非上市公司股權。

據統計，目前已經有近1400億元溫州民間資金涌入創投領域。朱清國表示，因為國家大力推進農業發展，出臺多項舉措支持三農，一些溫州資本已經開始投資農產品相關企業，購入原始股，準備像創投公司一樣去培育這些企業，扶持這些企業上市。還有國家政策支持的中小型科技公司，一些民間資本也傾向于在其創業初期就開始投入。

溫州人的投資路線

“哪里有錢賺，我們就去哪里”

溫州地處浙江省東南部，是一個中等城市。根據溫州市政府的統計，溫州市區面積1187平方公里，2008年末戶籍人口771.99萬人，人均GDP（生產總值）31555元，城市居民可支配收入26172元。

有著“中國猶太人”之稱的溫州商人，以其敏銳的市場嗅覺，讓國人認識到其隱藏的巨大威力。

近幾年來，從炒房、煤、棉花，到礦、石油、大蒜，雖未能涵蓋溫州民間資本的全部投資類型，但在一定程度上勾勒出其流動軌跡。

“哪里有錢賺，我們就去哪里。”溫州人如是說。

從“家門口”炒房開始

溫州資本最初爆發是從“家門口”炒房開始。1998年到2001年，溫州的民間資本大量投入當地房地產，根據溫州建設局的統計，1999年溫州房價增長17%，2000年增長20%，2001年增長22%。溫州市區房價3年內快速從2000元/平方米左右，飆升到7000元/平方米以上。

從2000年開始，溫州的民間資本開始進入上海、杭州等地的房地產市場。據浙江當地媒體《錢江晚報》報道，2001年8月18日，第一個溫州購房團共157人浩浩蕩蕩開赴上海，三天買走了100多套房子，一出手就砸了5000多萬元現金。兩個月后，溫州購房團107人乘飛機再度來到上海，又拋下8000萬元的訂單。“溫州炒房團”由此誕生。以此為始，溫州炒房團所到之處，當地房價一路狂飆。

完成原始積累的溫州民間資金開始遠離生產經營領域，四處追逐投資熱點。

炒房仍是重頭戲，目前溫州購房團的足跡已經遍布全中國。北上沈陽，南下海口，西進成都，東至上海等地。甚至遠在迪拜、越南的房地產市場，同樣可以看到“溫州炒房團”的身影。

“去山西炒煤，去新疆炒棉花”

在進入房地產市場的同時，溫州資本也進入了能源領域。2002年，全國能源緊缺，煤炭價格飛漲，溫州民資大舉收購煤礦，扎堆山西炒“黑金”。當時流傳著這么一種說法，“在山西任何一個產煤市縣，都活躍著溫州炒煤團的身影。”

2003年，棉花減產，棉價上升，超過30億的溫州資金進入產棉大區新疆，收購新疆棉花。

同樣還是在2003年，看準了電力的緊缺，溫州人攜巨資進入四川、重慶等水電資源富饒的地區，投入資本又是幾十億。

2006年，商品期貨迎來了大牛市，許多溫州民營企業開始投資有色金屬礦產。

2007年，石油價格不斷攀升，50億溫州民資進入西部，大肆收購油井……

傳聞溫州民資還炒過大蒜、炒過生姜，也炒過黃金、炒過玉石，前段時間又在炒商業地產。

從這些投資標的來看，溫州商人更喜歡看得見摸得著的東西，他們不喜歡投資股票、期貨這類虛無縹緲的東西。

究其原因，從歷史上看，溫州本身屬于資源貧乏的區域，因此，溫州人對于不動產和資源有一種天生的狂熱。

一個溫州商人的投資路徑

溫州人李敏（化名）1993年從老家來到廣州，跟著同鄉一起從事面輔料生意。

李敏告訴南都記者，他們算是中大布市的開創者，那時候布匹交易的毛利率大概有15%-20%，靠著簡陋的鋪子，一家人一年多就掙到了100多萬元。

買鋪子，收租金

隨著中大布市的規模日漸壯大，鋪位的租金也水漲船高。一間4.5平方米的鋪子，剛開始3年租金只要18萬元，幾年后就漲到50萬元。李先生第一項投資就是不斷地買鋪收租，到2000年前后，他在中大布市的鋪位已經有10多個，每年光租金收入就有數百萬元。

開酒店、買礦、擔保公司都有涉獵

李敏認為，鋪位、批發市場等商業地產仍然是最有價值的投資途徑，因此直到現在，他仍然會把自己1/3的投資放在商業地產。

另外2/3的投資，部分用于餐飲業，他在中大布市附近開設一家占地面積達6500平方米的酒樓；部分與別人合伙開設擔保公司，還有一部分用在云南的礦產收購。

李敏解釋，開酒樓是因為看好中大布市附近火爆的人氣，而小額貸款公司也蘊藏巨大商機。2006-2007年間，資源價格瘋狂上漲，李敏也和同鄉一起買了云南的幾個礦產。

股票、基金幾乎從未涉及

李敏說，股票、基金幾乎從未涉及。他告訴記者，自己是門外漢，投資一定要投向自己有把握的項目上。

近年來，李敏又瞄上了紅酒生意，與溫州老鄉一起開了一家法皇世家酒窖。李敏稱，剛開始純粹是個人愛好，除了要自飲和饋贈親友外，經常還要招待生意伙伴，紅酒用量越來越大。到了后來，干脆和法國紅酒協會合作，做起了紅酒生意，除了滿足自己的酒樓需求外，還開拓了不少企業客戶。