永豐期貨台指選擇權盤前－ECB利率決議按兵不動 台股量縮跌破9200

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌 112 點至 9127 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 37.88 點，電子期轉為逆價差 - 3.03 點，金融期轉為逆價差 - 9.86 點。現貨部分，三大法人賣超 74.37 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 8908 口，淨多單降至 23748 口，其中外資多單減碼 10719 口，淨多單降至 74990 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 5718 口，淨多單降至 11162 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，ECB 利率決議按兵不動，市場失望賣壓出籠使歐美股市高檔壓回，帶動台指期以下跌 57 點開出，隨後一路震盪走低，加上新台幣貶值逾 1 角，引發市場對熱錢派對終結的擔憂，所幸盤中賣壓未再加重 9100 點有撐，期貨終場開低走低以下跌 112 點或 1.21% 作收。

技術面觀察，週五加權指數開低走低以下影線黑 K 失守 9200 點關卡，而成交量能縮小至 668.86 億水準，短線量價結構仍為震盪偏多。

以日線型態來看，加權指數日 K 週五量縮跳空下跌回補 9/7 日多方缺口，且終結連 4 紅並失守 5 日線支撐，不過仍守在月線之上，而目前各短中期均線仍呈線多頭排列，多方格局未遭破壞，操作上建議拉回季線有撐可逢低偏多操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9200 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8600 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.49 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 11.53% 升至 12.18%，賣權平均隱含波動率由 15.9% 降至 15.3%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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