國都證券：森源電氣建議詢價區間為21.07-24.58元

國都證券認為，森源電氣是國內高低壓開關行業進口替代的主力軍，建議網下詢價區間為21.07-24.58元/股，中樞價值為22.82元。

國都證券1月26日研究報告中指出，國家電源和電網建設的基礎投資是輸配電設備行業發展的推進器，將直接影響到行業的發展前景。未來20 年，中國電力行業將進入一個高速發展的階段，特別是“十一五”期間，國家加大對電網建設的投資力度，將使得輸配電設備行業面臨新一輪行業發展周期。國家振興裝備制造業，鼓勵大力發展自主品牌，將大力促進輸配電設備行業的發展。電力涉及國家安全，且每個國家的電力系統也具有一定的特殊性，因此電力市場的輸配電設備很大程度上需要國內自主開發，而不可能大量依靠進口，國家產業政策明確提出在重大項目建設上優先使用國內自主品牌產品，將促進輸配電設備行業國內企業的快速發展。根據我們的盈利預測，森源電氣(002358)2009-2011年業績按發行后股本計算為0.91、0.88、1.18元/股。給予公司2010年每股收益24-28倍PE為詢價依據，建議網下詢價區間為21.07-24.58元/股，中樞價值為22.82元。

(陶瑋瑋 編輯)

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