永豐投信《2011全球債市投資趨勢大解析》優等債券投資學

永豐投信訂於11月29日開始募集今年國內第一檔聚焦「投資等級」債券的《永豐全球投資等級債券基金》。為使投資人更了解該檔基金投資特性與投資等級債市趨勢，永豐投信特於北中南舉辦投資說明會，由永豐金控首席經濟學家暨研究總處處長黃蔭基博士以及永豐全球投資等級債券基金經理人劉璁霖主講，獲得上千位與會人士熱烈響應，顯示具備穩健投資特質的投資等級債券，已成為債券市場新投資顯學！

因應目前『新常態』（New Normal）的變動年代，永豐投信認為，股市變化時的首要之務就是將穩健型資產納入投資組合以對抗潛在的風險和動盪。波動低、安全性高的「投資等級」債券鎖定高品質債券，挑選債券中的優等生，提供在全景氣循環中，降低投組波動的投資新選擇！

永豐全球投資等級債券基金經理人劉璁霖表示，投資等級債券是三低環境下的穩健投資策略，因為目前投資者面對低成長、低通膨、低利率的環境，因此對不想承擔太高風險，卻希望有較公債為高報酬的投資人，投資級債券成為投資首選。此外，三低環境也增加了市場對投資級債券的需求，因為不論保險業、銀行、退休基金、或國外央行等機構投資者，資產大部分都被要求投資於安全、穩定且收益稍高的產品；而美國金融改革對金融機構提高流動性的要求，也使得投資等級債券的需求進一步增加。

劉璁霖強調，從過去的投資經驗中，也反應惟有高評等債券才能降低整體投資組合的風險，因為歷次的金融風暴之後，已使得風險性資產(如股票與商品)的相關性大為提高，但投資等級債券與其他資產仍維持在負相關的水準，所以投資組合中宜長期納入投資等級債券資產部位，以降低整體投資組合波動度，追求長期穩健報酬。

應邀於本次活動主講「2011全球景氣與市場展望」的永豐金控首席經濟學家暨研究總處處長黃蔭基博士也特別強調資產配置的重要性，預期2011年歐美復甦緩慢，信心脆弱，QE2所啟動的全球匯率戰爭，加上一旦通膨發生可能使風險性資產震盪加劇，黃蔭基博士也提醒，強化資產配置建議鎖定風險相對較低的高評等債券。

永豐投信表示，投資等級債券嚴選投資高品質債券，投資標的具備高度流動性，參與初級市場的交易空間極大，能為投資人掌握收益率穩定、投資評等高的投資組合。

**********************************************************************

《永豐投信 獨立經營管理》本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書中，本公司及銷售機構均備有公開說明書，投資人亦可至公開資訊觀測站中查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。