傳中銀香港曾提最低60%贖回方案

從雷曼兄弟破產至今，困擾香港市民的迷你債券事件尚未劃上句號。6月30日，迷債受託人HSBC Bank USA， National Association委任香港普華永道會計師事務所為部分迷債系列的抵押資產接管人。

“該委託的目的是為債券持有人及其他受益人變現迷你債券的價值。”普華永道稱，其合夥人區兆邦、包思偉和布鎏已受迷債委託人HSBC Bank USA，NationalAssociation的委任，作為迷債系列10至12，15至23，以及25至36的抵押資產接管人。

“接管人的角色，就是保障受託人即包括迷債持有人在內的受益人的利益，採取措施變現抵押品。接管人要考慮發行商、債券持有人，以及相關雷曼衍生工具合約方的法律權益，並就提高迷債回收價值的可行方案進行評估。抵押品變現后，接管人通過受託人將餘下資金退還給包括債券持有人在內的受益人。”普華永道表示。

至于債券持有人可能從抵押品變現中獲得多少資金，于何時收取尚不得知，也無法作出預測與估算。“接管人處理迷債的費用，將于變現資產中扣除。”該所表示。

據傳6月29日16間迷債分銷銀行與香港證監會一起開會，希望能就迷債問題達成一個集體和解方案。香港媒體引述銀行界消息人士稱，這次碰頭會只是一個摸底會，此前香港證監會對迷債分銷銀行的調查是單獨進行的，而此次碰頭則是各分銷銀行希望一起向證監會表達和解意願。

據悉，此前中銀香港曾提出60%贖回方案，即65歲以上賠70%，65歲以下賠60%的方案，而一旦抵押品成功出售，回收金額若多于銀行給出的賠付金額，銀行會將多餘部分回撥給投資者。以前已經達成和解的，賠償額若少于上述60%或70%的標準，銀行將予補足。

“迷債方面我們正在與相關監管當局討論，對于傳聞的六成回購方案、以及29日中銀香港有否參加16家分銷銀行關于迷債的討論，我們不予評論。”中銀香港新聞發言人表示。

香港媒體消息稱，由于中銀香港迷債銷售量相比其他銀行大，因此其提供的解決方案很可能作為集體和解的參考藍本。但一些銀行對此方案持保留意見，認為方案太過慷慨。上述銀行界消息人士透露，香港證監會至今不願意接受中銀香港提出的和解方案，理由則是該方案不足以反映銀行在此事上應承擔的責任。而在6月29日的碰頭會上，香港證監會高層也已經向各銀行明確提出該意見。

其實，早在6月23日的立法會上，香港證監會行政總裁韋奕禮已表示，銀行可以向投資者提出和解建議，完全可以不用得到證監會的同意。香港證監會此前與兩家證券行達成的全賠方案，不是香港證監會唯一考慮的和解模式。最終何種方案才能體現“銀行應該承擔的責任”，或將成為回購迷債下一步的關鍵問題。

香港證監會對媒體表示，凱基證券與新鴻基投資服務公司已分別于今年4月5日和1月22日與證監會達成協定，以原價向客戶回購迷債，據證監會估計，僅新鴻基投資服務公司可能涉及的回購總額就將達8500萬港元。

據香港媒體估算，香港市面已售出的迷債總額125億港元，若19 家分銷行均按照60%的回購方案和解，銀行共需出資75億港元。而以后雷曼資產解凍，受託人匯豐則可變賣抵押品套現，按安永會計師事務所的估值，匯豐或可套回資金67億港元。也就是說，60%回購方案或將使19家分銷機構共損失8億港元，而全港125億港元迷債投資者，按方案可能回收75億港元，損失為50億港元，是銀行的6倍以上。當然，如果匯豐最后無權變賣迷債抵押品，則銀行要全數負擔和解金額。