麥格理：受惠東芝釋出的封測訂單 重申力成表現優於大盤

麥格理證券在今天最新出爐的報告中指出，力成(6239-TW) 第 4 季營收可望有個位數的成長，能見度將持續至年底 12月，受惠日系電子大廠東芝 (Toshiba；6502-JP) 持續釋出的後段封測訂單，麥格理重申力成「表現優於大盤」評等，將目標價自 77 元上修到105 元。

麥格理證券預期，力成第 4 季封裝以及測試的產能利用率 (run rate) 將分別在 95% 和 90% 以上，第4 季的毛利率將超過 25%，優於第 3 季的毛利率 24-25%。

麥格理證券樂觀看待記憶體產業，指出業界持續控制對資本支出，而再加上潛在需求回升，明年整體產業將會逐漸復甦。

麥格理證券認為，力成可望持續受惠 DRAM 和 NANDFlash 的需求力道，爾必達 (Elpida) DDR3 價格提高，將支撐力成表現至年底，另外，東芝的產能利用率維持在 100% 的高檔，同時為了降低成本，將持續續釋出後段封測訂單。