元大期貨恒期指暨滬深指數盤勢分析

◆當日評論

上週五美股漲跌互見，不過週一亞股在陸股的帶動下，除日股外皆表現強勢，使恆生期指開高走高，且幾乎收在最高點，收盤漲幅高達2.9%。由技術面來看，受惠於週一的強彈，指數以中長紅棒作收，並一舉收復短期均線，化解了均線結構的短線壓力。再者，現、期貨正基差大幅收斂，目前只剩13.92 點，這點亦可做正面解讀。只不過，現貨恆生指數之成交金額較上一個交易日萎縮，並且低於5 日均量，可見買盤動能尚未大舉回溫，配合近月期貨未平倉量由121,302 手減少7,341 手，僅剩下113,961 手，市場觀望的心態仍濃。而由於港股與美股的連動性，觀望的對象很可能是週二、週三舉行的美國FOMC 會議。整體看來，現階段較有可能以稍微偏多的震盪盤來呈現。

中國大陸十月官方的製造業採購經理人指數為54.7，明顯優於市場預期的53.8，另外，匯豐中國製造業PMI 也由九月的52.9 升至54.8，雙雙說明大陸製造業加速擴張，激勵週一滬深300 指數開高走高，終場勁揚2.75%。且由於股指期貨表現較現貨更強，使基差擴張至負82.2 點，至於近月合約未平倉量也由 26,397 手，明顯增加至29,004 手，多方籌碼建倉積極，突顯市場信心之強。配合大盤成交金額明顯放大，也是對後市有利的現象。再就均線結構而言，目前指數重新站回短期均線之上，仍以均線多頭排列來呈現，加上週一收盤價距離前波高點不遠，欲在短期之內突破的難度並不高，技術面上以多方較佔優勢。現階段短多轉強，操作上宜逢拉回偏多布局為主。