上海中期:美元重要關口遇阻,黃金抗跌或有小幅反彈

行情回顧:

今日亞盤時段,受美元指數再創反彈以來新高79.547的影響,倫敦金亞盤即下挫近10美元,后美元指數80關口遇阻,躑躅不前,黃金趁機反彈。國內方面,滬金主力1006合約今日高開低走,午盤時由低點震蕩走高,全天收于239.56克/元,較前一交易日微跌0.43元,成交量幾乎持平,持倉量略有下跌。

基本面分析:

美國方面,上周的重磅數據--美國第四季度GDP年率遠好于預期。美國商務部周五公布的初步數據顯示,在私人庫存投資、出口和個人消費開支等因素的推動下,去年第四季度美國國內生產總值(GDP)按年率增5.7%,為近6年多來的最大季度增幅,高于普遍預期的增長4.6%。美國強勁的GDP數據公布之后,美元兌日元急劇走高,兌歐元也上漲,這令黃金嚴重承壓,因為美元升值會削弱黃金作為替代資產的吸引力,同時會令以其計價的黃金相對于持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。

此外,勞工部報告顯示,上周首次申請失業救濟人數下降8000人,總數降至47萬人,市場預期為44.5萬人。商務部報告顯示,12月耐用品訂單環比增長0.3%,達1679億美元,遠差于市場預期的增長1.7%,且11月耐用品訂單數字從上次公布的增長0.2%修正為下滑0.4%。這兩個數據遠遜于市場預期,也令市場情緒受到打擊,然而在如此強勁的GDP數據前,個別較差數據并不影響美元階段性走強的格局。

歐洲方面,失業率創10年來新高,主權債務危機仍未好轉。歐盟統計局29日公布的數據顯示,去年12月份歐元區失業率達到10%,創下1998年8月以來的歷史新高。這一數字與去年11月份9.9%的失業率相比又上升了0.1個百分點,與2008年同期的8.2%相比也有大幅提高。數據還顯示,歐盟27國去年12月份的失業率為9.6%,比11月份的9.5%也上升了0.1個百分點。與一年前相比,歐盟所有成員國的失業率都有所上升。其中,歐元區第一大經濟體德國的升幅最小,從7.1%升至7.5%;而拉脫維亞升幅最大,從11.3%升值22.8%。歐盟成員國中,荷蘭的失業率最低,為4.0%,拉脫維亞最高,為22.8%,西班牙次之,達19.5%。據歐盟統計局估計,截至去年12月份,歐盟27國失業人數達2301萬人,而歐元區16國失業人數達1576萬人。

希臘方面,在近日舉行的達沃斯論壇上,法國財長克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)周五稱,歐元區成員國將慎重審查希臘調整其公共財政的計劃,但強調歐元區協議里不包括援助希臘計劃。這加劇了市場對歐元的悲觀情緒,歐元兌美元已跌破1.39一線,前景不容樂觀。

股市方面,周五道指收于長上影線的中陰線,收于10067.33點,1萬點岌岌可危。總體來看,1月份,除了美國股市表現不佳,亞歐股市也普遍下挫,這主要是因為奧巴馬擬對銀行業實施更多的限制措施及投資者憂慮亞太區央行將收緊貨幣政策造成的。

后市展望:

上周美元指數維持了強勁五連陽,周線也兩周收紅,顯示出近階段美元的強勢地位,但目前美元指數面臨80的重要關口,技術指標上來看,也顯示了較強的超買壓力。再來看倫敦金,近三日,倫敦金三次沖擊去年12月22日的低點1074.90美元,但均未果,且在美元指數強勁上漲的情況下,黃金并沒表現出同比例的反向下跌,這顯示了黃金近期是較為抗跌的。我們認為在目前美元面臨80關口壓力的情況下,黃金可能會有小幅反彈,但鑒于以上分析的種種情況及本周眾多數據即將出爐或對市場造成一定沖擊,多單只能輕倉介入。