【大行言論】國信證券首次給予龍淨環保(600388-CN)謹慎推薦評級

國信證券今日發布投資報告，若考慮龍淨環保向3個方向突破可能帶來的增長，其估值水平並不高，首次給予謹慎推薦評級。

報告指出，公司是國內除塵和脫硫領域的市場化龍頭。除塵和國內火電脫硫業務將小幅增長，構成業績的穩定貢獻點。2010年房地產業務無相關收入將導致業績稍微下滑。跨領域、跨地域、跨環節三方向尋求突破︰跨領域︰鋼鐵燒結機脫硫有望成為快速增長點，脫硝實質啟動尚待加價政策出台；跨地域（國外市場）︰國際大單的獲取有助於進一步開拓國外市場；跨環節︰取決於市場開放程度，將成為穩定的利潤來源。

報告還初步預測，2010、2011年公司EPS分別為1.12元、1.23元，2010年對應動態PE水平為23.8倍。該股今日收跌3.17%，報收2535元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182]

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