【大行言論】江淮汽車(600418-CN)收漲0.59%，中銀上調目標價至15.60元

江淮汽車收漲0.59%，報10.23元(人民幣，下同)。中銀國際發表報告稱，基於公司與巴西第一大汽車經銷商SHC公司簽署的《獨家經銷協議》和《價格協議》，中銀國際提高公司2011年對轎車銷量的基本假設至20萬台，轎車板塊整體毛利水平至8%，上調2010-2011年每股收益預測至0.78元和1.30元，將目標價提升至15.60元，維持對公司的“買入”投資評級。

報告稱，公司的盈利主要來自瑞風MPV、輕卡兩大業務，該兩塊業務的穩健增長將公司每股收益從09年的0.26元提升至今年的0.78元(預計)，轎車板塊估算去年負面影響淨利6-7億元，今年只實現小幅改善。中銀國際預計巴西海外訂單保底銷量3.6萬台，計劃達到4.5萬台，轎車明年銷量將容易達到20-23萬台，產能利用率較高。預計轎車經銷商目前庫存較低，公司9-12月轎車排產計劃將有顯著提升，4季度銷量等基本面顯著改善。

更多精彩內容,請登陸財華中國網 (http://www.caihuanet.com) 或財華香港網 (http://www.finet.hk)

FINT[PFSTBMX,20,279]

X