執政黨果真勝選 三大巧合啟動巴西選後行情

【海外股票篇】

經過10月31日的總統大選之後，巴西最高法院宣佈，執政的工人黨侯選人Dilma Rousseff 以55.39%的選票，擊敗對手Jose Serra的44.61%，順利當選巴西總統，並在明年1月1日宣誓就職。保誠投信指出，巴西總統大選結果公佈的時間點非常漂亮，一來Fed正要啟動第二次量化寬鬆，二來中國最新的PMI數據表現也比上個月更好，所以這次巴西總統大選的結果，有利巴西股市創造選後行情。

保誠投信表示，根據Bloomberg統計，如果把新興股市今年以來的漲幅作比較，可發現巴西股市的漲幅只有3.03%，表現只比下跌9%的中國股市好，如果跟印度與其他東南亞股市、甚至是南非相比，巴西股市的表現可說是大幅落後，更不用說唯一表現還是負報酬的中國股市（見表）。

不過，情況已經出現了改變。首先就是中國10月份的經理人採購指數是54.8，比9月份的52.9明顯增加，可見中國的製造業狀況比預期要好；此外，巴西總統大選也已經有了正式的結果，執政黨也一如市場預期取得了總統的職位，以中國經濟與巴西的連動性之高，可得知這兩個市場最近的基本面正蓄勢待發。

更重要的是，Fed也即將在11月3日跟11月4日舉行利率會議，之前柏南克已經公開宣稱將進行第二波的量化寬鬆，一旦真的啟動，更多的國際資金必然會往基本面佳、但是股市漲幅又落後的市場佈局，在這情況下，中國與巴西，尤其是仍享有10.75%高利率水準的巴西，必然會成為更吸引國際資金佈局的重心。

保誠巴西基金經理人周有融表示，根據過去的歷史經驗，巴西股市在2002跟2006兩次總統大選過後的一年內，股市漲幅分別都超過6成（Bloomberg, 2002.10.~2003.10, 2006.10~2007.10），而這次巴西總統大選的時機，剛好又在中國公佈最新PMI數據與美國計畫實施第二次量化寬鬆的時候，再加上巴西本身較其他新興市場更便宜的股市，可見現下的確是比較適合佈局巴西基金的時機，投資人不妨多加留意。