ITIS：台灣去年Q4鋼鐵產值年增10.5% 今年需求帶動 鋼價震盪走高

2009年第四季鋼鐵產業回顧與展望

金屬中心ITIS計畫 蔡潔娃產業分析師

(一)第四季產業概況

一、產業概況

2009年第四季我國鋼鐵業產值為2,961.3億元新台幣，較前一季成長11.9%，比去年同期增加10.5%。在出口方面，出口值為1,114.4億元，較上一季成長9.5%，比去年同期減少12.0%；出口鋼材以鋼捲片為主，包括熱軋、冷軋及鍍鋅鋼捲片；鋼材出口量最大宗地區依序為中國、越南及韓國，佔整體鋼材出口比例約為33.0%。在進口方面，進口值為822.7億元，較上一季增加15.0%，比去年同期增加7.8%，進口依存度為30.8%；進口鋼材其中42.5%來自日本，其次為中國18.6%；進口鋼材最大宗為熱軋鋼捲片，其他包括不鏽鋼熱軋鋼捲片、中厚板等。國內需求為2,669.5億元新台幣，較上一季增加13.9%，比去年同期成長22.7%。

2009年第四季的產值、進出口值與國內需求均較上一季成長，與去年第四季剛爆發金融海嘯的狀況相比，除了出口表現較差外，產值、進口值與國內需求皆有進步。總計2009年的產銷表現，由於上半年籠罩在金融海嘯的陰影下，而下半年的需求復甦仍疲弱，因此與2008年相比仍有相當大的差距。

2009年第四季的產值、進出口值與國內需求均較上一季成長，與去年第四季剛爆發金融海嘯的狀況相比，除了出口表現較差外，產值、進口值與國內需求皆有進步。總計2009年的產銷表現，由於上半年籠罩在金融海嘯的陰影下，而下半年的需求復甦仍疲弱，因此與2008年相比仍有相當大的差距。

二、廠商動態

1.中鋼三號高爐預計提前大修：中鋼看好下半年鋼鐵產業景氣可望好轉，原規劃三號高爐於第三季末停爐大修，預計將提前到5月份，停爐期間至少2個月，估計粗鋼減產超過40萬公噸。若加上目前實施中的減產措施，第二季的鋼材供應預計將減少超過三成，此舉將加速下游去庫存化的腳步，有助於鋼價的回升。

2.中鋼將投資巴西NAMISA鐵礦場：考量鐵礦石價格日趨高漲，為提高料源供應的穩定性，中鋼投資30億元新台幣，取得巴西國家鋼鐵公司旗下NAMISA鐵礦場1%的股權。入股NAMISA後，每年可取得約50萬公噸的鐵礦石，並藉此掌控10多億公噸的鐵礦蘊藏量。另一方面，將可與新日鐵、POSCO等大鋼廠建立直接合資關係，有助於中鋼佈局鐵礦石等原料市場。

3.中鋼、金屬中心與螺絲螺帽業者成立「高值扣件研發聯盟」：中鋼與國內六家螺絲螺帽廠商於2006年成立「汽車扣件研發聯盟」，經過數年的努力，目前在扣件模具加工自動化、鋅合金電鍍技術等已有具體研發成果。為了使國內扣件業進一步朝高值化發展，中鋼與金屬中心結合春日機械、宗鉦、豐鵬、合豐、晉禾、德宏恩與東逸等七家螺絲螺帽業者於2009年12月15日成立「高值扣件研發聯盟」，除了技術研發合作外，更進一步拓展到行銷方面的合作。

4.羅東鋼鐵新電爐廠預計於99年第一季試車：羅東鋼鐵為國內第13家碳鋼電爐廠，預計於第一季進行試車，並開始運轉投產。羅東新廠位於蘇澳龍德工業區，占地逾11公頃，年產鐵水70萬公噸，初期每月可生產3萬公噸，其中2萬公噸供自用生產鋼筋。羅東新廠除生產小鋼胚，並銜接軋鋼產線，將熱能充分回收利用，提升節能減碳的效益。

5.南韓POSCO鋼廠淨利大幅成長77%：受到全球經濟復甦、鋼鐵需求回溫的影響，再加上原料成本下滑，POSCO已擺脫金融海嘯的陰霾，2009年第四季的淨利達11億美元，創6季新高。POSCO預計將調高今年粗鋼產量達17%，並擬斥資300億美元擴展印度、印尼、越南的營運規模，展現成為亞洲最大鋼廠的強烈企圖心。

6.南韓現代起亞汽車集團將跨足鋼鐵產業：南韓現代起亞汽車集團最近投資現代鋼鐵達34%的股份，現代鋼鐵將提供50種鋼品供該集團製造汽車用。現代鋼鐵一號高爐已於一月初點火，年產量400萬公噸，二號高爐預計明年投產，年產量亦為400萬公噸。

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 (二)第四季重大事件分析

1.哥本哈根會議落幕，未達成具體性協議：哥本哈根氣候變化框架公約第十五次締約國會議(COP15)於2009年12月19日閉幕，該會議的目標在於建立一項避免氣候變化危機的全球協議，以及對工業化國家具有法律約束力的溫室氣體減量協定，並且建立資金與技術措施，以達成全球永續發展的目標。然而，哥本哈根會議並未達成任何具體性協議，沒有各國減碳的具體數字，只提到升溫控制目標以及美國、歐盟以及日本等先進國家提供資金的計畫。根據國際能源總署預測，2006-2050年間，全球鋼鐵需求將成長86-123%，估計生產一噸鋼平均排放1.9噸的二氧化碳，目前鋼鐵業的溫室氣體排放占全球總排放量的4-5%。展望未來鋼鐵市場的需求前景強勁，加上鋼廠有完全能力取得煉鋼技術及進行投資，因此美國鋼鐵協會主張氣候政策應為「在促進成長以滿足需求的同時，也應鼓勵技術投資」。然而實施氣候變化政策的國家將導致該國鋼鐵業成本增加，而另外一些國家未採用氣候變化政策，其環境政策成本可能僅少量增加，如此將造成已開發國家和開發中國家鋼廠環保成本差異，進而扭曲全球的鋼品貿易。

2.OECD預估2012年全球鋼鐵產能與需求差距將達到5億公噸：OECD研究指出，金融海嘯之後，各鋼廠紛紛削減或暫緩投資項目，預估全球鋼鐵產能將由2009年的18億噸緩步增加至2012年約20億噸。另一方面，受到新興國家及部分OECD國家強勁復甦的影響，全球鋼鐵需求2010年可望回復到2008年的水準(約12億噸)，2012年預估將增加至15億噸。觀察2000年以來全球鋼鐵產能與需求差距之發展，呈現愈形擴大之趨勢，2000-2007年，平均差距約2億噸；2008年差距已成長至約4億噸；2009-2012年，預估平均差距將擴大至將近5.5億噸。產能利用率方面，2006年全球鋼鐵產能利用率達到85%的高點；金融海嘯後，產能利用率由2008年的78%下滑至2009年66%的最低點；預估2012年產能利用率將回升至75%。觀察國內的情況，中龍1號高爐與東和、羅東新廠預計於2010年投產，屆時國內鋼鐵產能將增加約400萬噸，若經濟復甦與鋼鐵需求的成長速度緩慢，中短期內國內產能與需求差距恐將更形擴大。

3.中國與東協自由貿易區全面建成：中國與東協自由貿易區自2010年1月1日全面建成，成為全球第三大自由貿易區，中國與東協雙邊90%的貨物貿易往來將享有常態性的零關稅優惠。東協長期以來為鋼鐵淨進口國，為中國鋼材出口的第二大地區，從2005年開始，中國對東協出口的部分鋼品就已經開始逐步降稅，出口量也有較大幅度的提升。另一方面，正由於中國鋼品具強大的出口競爭力，為保護國內鋼鐵產業的發展，東協將大部分的鋼品列為敏感產品，因此東協將延緩對中國鋼品的降稅時程，2018年之後才會將關稅進一步降至5%以下。未來幾年內中國對東協的出口並不會明顯成長，但長遠來看，隨著關稅逐漸降至零，東協極可能取代韓國成為中國最大的鋼材出口地區。

(三)未來展望

隨著全球經濟的復甦，相較於2009年的去庫存化，2010年鋼鐵下游客戶將不斷累積庫存，因此國際鋼鐵協會與World Steel Dynamics均預測2010年全球鋼鐵需求將大幅成長。在擺脫金融海嘯的陰影後，2010年全球鋼價已遠離谷底，將呈現震盪上漲的趨勢。分析2010年上半年鋼價的走勢，受到中國鋼廠3月份訂單大量湧現、中國以外地區鋼鐵下游客戶補庫存的需求明顯成長等需求面因素影響；加上現貨鐵礦及廢鋼價格急遽上升、中國以外地區鋼鐵產量仍低等成本與供給面因素，鋼價可望在進入第二季之際再度達到高峰。