12家上市銀行資產質量堪憂 半數不良貸款反彈

目前已經有12家上市銀行公布了2011年的業績報告，銀行業靚麗業績的背后，卻難掩貸款質量下降，不良貸款反彈的隱憂。

據統計，公布年報的12家上市銀行中，建設銀行(601939)、中國銀行(601988)、民生銀行(600016)、興業銀行(601166)、中信銀行(601998)、深發展(000001)6家銀行的不良貸款余額較2010年末同比上升。要是和去年三季度末環比，四季度不少銀行都實現了不良貸款余額和不良貸款率“雙升”的局面。

相關專家表示，中國銀行業不良貸款率已降無可降，遲早要反彈，券商分析師則認為目前反彈幅度不會特別大。

銀行不良貸款增加

一向以穩健著稱的建行，去年不良貸款為709.15億元，較上年增加62.03億元，行業中增加數額最大。不良貸款率為1.09%，較上年下降0.05個百分點；撥備覆蓋率升至241.44%，減值準備對貸款總額比率為2.64%。

深發展增速最快，去年不良貸款余額32.95億元，較年初增加9.28億元，增長39.21%。深發展年報顯示，其中，并購平安銀行帶來不良貸款5.57億元，該行新增不良貸款3.71億元。不良貸款比率0.53%，較年初下降0.05個百分點。撥備覆蓋率320.66%，較年初提高49.16個百分點。

中國銀行2011年年末不良貸款總額632.74億元，比上年末增加8.04億元，不良貸款率1.00%，比上年末下降0.1個百分點。民生銀行去年不良貸款余額為75.39億元，比2010年末的73.39略增2億元。另外，興業銀行、中信銀行去年的不良貸款余額分別為37.15億元和85.41億元，分別比期初余額略增加了0.99億元和0.08億元。

上述銀行不良貸款地增加，打破了中國銀行業保持多年的“雙降”局面。

相比之下，其他銀行去年全年不良貸款和不良率都還是“雙降”。比如，農業銀行(601288)截至2011年末，不良貸款余額873.58億元，較上年末減少130.47億元。不良貸款率1.55%，下降0.48個百分點。但不良貸款率為行業內的較高水平。招商銀行(600036)、浦發銀行(600000)和華夏銀行(600015)也實現了不良貸款余額和不良貸款率雙降。

四季度不良貸款首次上升

實際上，去年四季度開始，整個銀行業的不良貸款和不良率都出現了上升。監管機構公布的數據顯示，雖然2011全年，銀行業不良貸款余額4279億元，同比減少57億元，不良貸款率1.0%，下0.1個百分點。但是較三季度末增加了201億元，環比上升4.9%，導致不良貸款率也由三季度末的0.9%上升至1%，是2005年以來首次出現季度雙升。

即便是不良貸款余額及不良貸款率連續12年保持“雙降”的工商銀行，2011年的不良貸款余額為730.11億元，比年初減少了2.30億元，但是第四季度比第三季度末的水平，環比增加了15.64億元，不良貸款率為0.94%，與第三季度末環比增加了3個基本點。

除此之外，去年四季度，建行較第三季度末不良貸款余額增加了62.73億元，不良貸款率上升了0.07%。中行不良貸款余額增加了13.94億元，不良貸款率上升了0.01%。不過，交通銀行(601328)表現較好。交行去年不良貸款余額比三季度末降低16.07億元，不良率環比從0.94%下降至0.86%。

另外，股份制銀行中不良貸款余額上升幅度平均為6%。浦發銀行、興業、深發展四季度不良貸款余額環比增長12.6%、12.6%、13.1%，遠高于股份制銀行6%的平均水平。

東方證券分析師報告顯示，四季度不良貸款損失率最高是深發展、建行和民生銀行。其中，深發展因為不良認定情況一直很差 （不良貸款/逾期貸款僅40%左右，屬上市銀行最低水平之一），而民生銀行以小企業為主的客戶群則受到此次不良貸款反彈影響最直接。

值得注意的是，雖然不良貸款的增加數量并不大，但是很多銀行已經大幅計提減值準備，開始未雨綢繆了。如不良貸款最低的農行和交行都有“過去囤積的利好釋放”的原因，大幅計提了減值準備。

工行2011年計提貸款減值損失318.32億元，增加39.44億元，增長14.1%。至2011年末，貸款減值準備余額1948.78億元，比上年末增加277.44億元；撥備覆蓋率266.92%，提高38.72個百分點，貸款撥備率2.50%。浦發的撥備覆蓋率甚至達到499.60%，比2010年末提升119.04%，其次是招行，撥備覆蓋率達400.13%，比上年末提高97.72個百分點。

另外，興業撥備覆蓋率385.30%，較期初上升59.79個百分點。民生撥備覆蓋率也高達357.29%，比年初增加86.84個百分點。其他，撥備覆蓋率在300%以上的銀行還有深發、華夏等，即使是最低的中行也達到了220.75%，比上年末上升24.08個百分點。

平臺貸和房貸風險不大

去年，銀行業也大規模壓縮了風險較高的平臺貸和房貸。以建行為例，2011年末，平臺貸余額較上年減少1121.60億元；平臺客戶924戶，較上年減少158戶。房地產開發類貸款增長放緩，增幅僅0.16%，較上年增加6.50億元，新增額近五年最低。

對于市場擔憂銀行的平臺貸款和房地產貸款，年報數據顯示，平臺貸和房地產貸款的不良率都比較低，反而小微企業貸款有上升勢頭。如工行去年平臺貸款現金流全覆蓋的比例為90.4%，房地產對公貸款不良率為0.8%，個人按揭貸款不良率為0.35%。建行平臺相關貸款的不良貸款余額半年環比下降2億元。農行真正逾期的平臺貸款也只有10億元。

此外，浦發銀行房地產行業的貸款余額為1151.18億元，占比為8.65%，不良貸款率為0.16%，遠低于該行的整體不良率。深發展平臺貸款質量良好，目前無不良貸款。截至2011年末，該行逾期貸款余額14.36億元，較年初增加10.12億元，增幅238.68%。主要是對公逾期增加。原因是受今年下半年宏觀經濟金融形勢影響，部分地區的民營中小企業出現到期無法按時償還本行貸款的情況。

專家稱不良貸款反彈幅度不大

興業銀行首席經濟學家魯政委在接受采訪時表示：“要注意宏觀的經濟環境，銀行是順周期的行業，如果宏觀經濟由一個比較興旺的狀態進入到一個需要調整的狀態，那么銀行的資產質量一般會出現波動，這個是一個正常的狀態，目前的問題就是在國內，還沒有人提出一個經驗值，就是到了多高的水平是一個絕對不可以碰的紅線。”

魯政委還表示，過去十年，中國的不良貸款和不良貸款率都是雙降的。目前的不良貸款率已經降到了2%以下，上市銀行的不良貸款率也大部分已經降到了1%以下，已經沒有再降的空間了，那總有一天會反彈的。最近兩年，從2010年開始，地方融資平臺和房地產的調整，與此相關的一些領域都被監管部門要求列入關注，不良率的變化也是與此相關的。

對于中小企業不良貸款的增加，魯政委表示：“現在大家都說要支持中小企業的融資，到底這樣的要求是基于一個什么樣的考慮？在信息不對稱的情況下，沒有直指中小企業融資難的根本，一味要求增加中小企業貸款，是不是基于風險穩健的考慮，這個是值得深思的。”

東方證券銀行業分析師也告訴記者，不良貸款余額的增加原因主要是企業流動性和經濟周期下行。“我認為幅度不會特別大，是溫和的反彈。因為中資銀行服務的都是低風險的客戶群。即使是四季度不良貸款有反彈，但是都要比歐美銀行過去十年來最好的水平都要好。”

在東方證券發布的報告中顯示，完全無法將目前中國銀行業面臨的正常量級的經濟衰退帶來的貸款質量波動，與歐美銀行業在幾十年一遇的金融危機中的貸款質量表現相比較。2007年以來，美國最大5家銀行平均不良生成率（可以理解為貸款實際損失）為3.09%。英法德10家大銀行平均為1.61%，且峰值（2009年）分別達到5.08%和3.37%。這種波動對于2000年以來的中資銀行來說是難以想象的。（每日經濟新聞）

(李艷 編輯)

免責聲明：本文所載資料僅供參考，并不構成投資建議，世華財訊對該資料或使用該資料所導致的結果概不承擔任何責任。若資料與原文有異，概以原文為準。
世華財訊資訊中心：editor@shihua.com.cn 電話：4006744482