申銀萬國給予騰訊“增持”評級

8月7日消息，申銀萬國今天發表研究報告稱，給予騰訊“增持”評級，6個月目標價143港元，對應43倍市盈率，比市價溢價33%。

申萬預測，騰訊在1H09錄得喜人的EPS增長，主要由于其持續強勁的互聯網增值業務收入；預計中期收入環比上升8%，比去年同期3%的增幅明顯增加；預期其09年全年收入達到RMB12,219mn，09年EPS達到RMB2.928，分別代表70.78%和88.66%的增長。因而給予騰訊09至11年的每股盈利預期分別是2.93元、4.14元和6.21元。

申萬表示，看好騰訊的長期發展潛力。該行認為，騰訊將在長期中維持其為用戶提供一站式體驗的顯著優勢，這一優勢難以被其他競爭對手超越。騰訊的網游競爭對手都將QQ視為最重要的行銷管道之一，從這個事實就可以明顯看出騰訊平臺的價值。

申萬認為，騰訊未來6個月最重要的催化劑是持續超預期的定期報告、新服務新遊戲的推出、股票回購等等，國內QDII批准的進程也可能成為重要催化劑之一，但面臨的主要威脅來自與中國移動的競合關係。