3100點上多空雙方在爭什麼?

股指突破3000點之後，大盤似一葉輕舟，轉眼已過萬重山，一路未遇像樣的調整。昨天終於在3100點上遭遇調整，當天上證指數下跌了35點，跌幅為1.13%，報收於3089點。昨天的第一領跌板塊是地產股，當天地產指數下跌了3.41%，下跌的原因可能是因為這一則新聞——《杭州收緊二套房貸降溫樓市，預計上海等地將跟進》，去年10月，杭州以24條意見率先啟動地方樓市刺激政策，引領一輪地方救市潮。時隔8個月之後，杭州又一次率先打響樓市「緊縮戰」。近日，上海證券報通過多條渠道證實，杭州各商業銀行已經明確通報關於二套房貸收緊的口徑，原本購買第二套商品房可以享受的首付兩成、七折優惠貸款利率，將成為杭州樓市階段性的歷史。此前，央企入市搶當地王的信號曾被市場樂觀解讀，認為此舉淡化了中央再次出台措施調整房地產市場的預期，為房地產市場造好加上一重保障。但是杭州的這個地方政府的政策變向，令大家多少有些迷茫——信號燈忽紅忽綠，究竟該信誰？該停還是該進？

3100點上下，多空雙方的心態都很微妙，大家都在等待敏感的經濟數據出爐，業內普遍的觀點是，不排除下一步中國經濟政策微調的可能。近期最需關注的數據是6月CPI(居民消費價格指數)和PPI(工業品出廠價格指數)。雖然通脹預期高漲，但通縮暫難退出日常生活。多家機構預測，6月CPI和PPI同比仍將下跌，跌幅可能與5月份持平。交通銀行(601328)日前發佈的研究報告指出，「翹尾」因素將拉低6月物價1.3個百分點，仍是主導6月CPI回落的主要原因，預計6月CPI同比增幅將為-1.5%至-1.1%，中值為-1.3%。對於PPI，交通銀行預計其6月同比增幅為-7.4%，由於原材料價格上漲，環比增幅為正。去年6月CPI和PPI同比增幅分別達到7.1%和8.8%的歷史高位。其他機構的預測基本一致。

調整的時候，正是大浪淘沙、挑好股票的最佳時機——山東藥玻(600529)的「中信」題材為它帶來突發性利好。山東藥玻昨天公告，公司第一大股東沂源縣公有資產管理委員會7月3日通過上海證券交易所大宗交易系統減持公司股份770萬股，占總股本的2.99%，受讓方為中信證券(600030)。鳳凰無寶不落，憑中信證券的眼光，該股當然不會差，山東藥玻是國內最大的醫藥玻璃製造商，佔有國內市場70%多的份額。山東藥玻的第一特點是安全，不僅其股價的走勢相當平穩，它的業務亦很安全：今年3月，對於公司2008年的業績表現，山東藥玻的證券辦代表任磊曾表示：「金融危機對醫藥行業的影響相對小一些，畢竟人們生病需要就醫，經濟危機不會對其有什麼影響。而醫藥包裝材料的需求量不下降，需求不出現問題，其他也就沒什麼大問題。」

近期，大盤時不時露出點調整的苗頭，令人心驚膽戰，關鍵時刻，更要留意政策風向，而政策也會隨經濟數據而動，這便是3100點上空的多空爭執點。