周立群：一帶一路為財富管理機構帶來新發展機遇

和訊銀行訊息 1月30日，中國財富管理50人論壇第三屆年會在北京召開，本次會議主題為“依法治國與資產管理市場改革”。和訊網作為網絡財經媒體對論壇進行全程圖文報導。中國出口信用保險公司監事長周立群在論壇中表示，當前中國財富管理行業正處於海外擴張的黃金期，境內外資本雙向流動明顯提速，為中國財富管理機構的發展帶來了全新的機遇。當前階段我國國家的經濟高速增長符合預期，隨著“一帶一路”的提出和逐步落實，今後幾年我國對外投資的增速仍存在著進一步提升的空間。如何利用好“一帶一路”戰略將財富管理行業擴張與我國走出去的國家戰略相結合，加快對外版面，實現資產的全球化設定，從而構建我國財富管理行業的國際競爭力，是擺在中國財富管理機構面前一張全新的機遇和挑戰。

以下為嘉賓發言全文：

周立群：“一帶一路”的構想最早是由習近平在2013年9月和10月份分別提出來的，2013年9月習主席在哈薩克斯坦演講中提出為了使歐亞各國經濟聯系更加緊密，相互合作更加深入，發展空間更加廣闊，可以用創新的合作模式共同建設絲綢之路經濟帶。《西游記》里面講的絲綢之路很重要的一個方向是沿著歐亞大陸這條線，由東往西。在10月份習總書記訪問東盟的時候又提出來發展和海洋合作伙伴關係，共同建設21世紀海上絲綢之路，海上絲綢之路大家都清楚，明朝的時候鄭和下西洋是最典型的海上絲綢之路的一個事例。中國與中亞、西亞、西歐的互聯互通我們叫絲綢之路經濟帶，中國與東盟等地區的互聯互通就是海上絲綢之路，2014年11月份，“一帶一路”戰略更是寫入了三中全會決定，正式上升為國家戰略，並提出建立開發性金融機構，加快與周邊國家和區域基礎設施的互聯互通，推進絲綢之路經濟帶、海上絲綢之路建設，形成全方位的開放新格局。從2013年9月和10月提出“一帶一路”一年半以來，習總書記已經完成了這一戰略構想的重要國家的出房，與相關國家普遍交換了意見，得到了廣泛的支援。順應了“一帶一路”這個地方的各國和民眾的期待，得到了普遍的支援。

我從公開的資訊匯總以后得到這樣一個結論，到目前為止，65個相關國家當中，已經有60個國家的政策表明了明確的積極的態度。按照國務院的統一安排，由相關部門編制的“一帶一路”的總體規劃此前已經得到了批準，正在落實具體的實施安排，有人將“一帶一路”的戰略類比二戰以后美國實施的馬歇爾計劃。回顧歷史，1948年到1952年的馬歇爾計劃，美國向西歐提供了131.5億美元的援助計劃，並整整出來了四個財政年度之久，對戰后西歐各國提供貸款重建協助經濟支援，對歐洲的戰后復興產生了深遠的影響。實際上也對目前的世界格局產生了深遠的影響。歷史地看馬歇爾計劃在當時援助歐洲的同時實際上也消化了美國自身的過剩的產能，部分減輕了海外對美國產品的限制，增加了美國的出口。為美國經濟開通了新的海外市場，破除了貿易壁壘。更為重要的是馬歇爾計劃加速了美元的國際化進程，為美元成為全球性的國際貨幣奠定了相應的基礎。

展望未來，我們的“一帶一路”的戰略意義非常重大，改革開放三十多年來我國經濟取得了舉世矚目的成就，受地理區位、歷史沿革、資源等多重影響，總體上呈現出東部快、西部慢、沿海強、內陸弱的格局，並且相當一部分比重集中在歐美的發達國家。“一帶一路”將構筑新一輪對外開放的推進路線和發展空間，在提升向東開放水平的同時加快向西開放的步伐，助推內陸沿邊地區對外開放的邊緣項目邁前沿。

“一帶一路”地區覆蓋的總人口大約是44個億，基本上世界人口的三分之二左右，gdp總量達到20萬億美元，這個大概占全球的三分之一。由於沿線不少的國家屬於發展中國家，經濟增速依然可期可觀，未來十年我國對“一帶一路”地區的出口占比有望提升到占出口的三分之一，總投資有望達到1.6萬億美元，十八大以后中國將不斷對外開放，追求何平合作、開放包容、互學互建、互利共盈的思路精神，中國將與沿線各國在交通基礎設施、貿易與投資能源合作、區域一體化、人民幣國際化等領域實現共商、共建、共用的互聯互通，實現開放包容的文明互建和整體振興。

“一帶一路”不僅承載著中國經濟新一輪開放和走出去的重要的戰略使命，同時也將為沿線國家經濟帶來重大的發展機遇。隨著亞洲基礎設施投資銀行、絲路基金的啟動和即將成立中國的“一帶一路”戰略計劃正式開始實施，標志著中國對外開放進入了一個新的層次，那就是中國已經開始資本凈輸出的開放時代。中國不僅在商品和服務領域擴大對外交往，更將在投資和金融領域與相關國家加強合作，構建新機制、探索新模式，在更高的層次上實現互聯互通。這是我想講的第一部分。

第二部分，“一帶一路”戰略為中國的財富管理機構帶來新的機遇，當前中國財富管理行業正處於海外擴張的黃金期，境內外資本雙向流動明顯提速，也為中國財富管理機構的發展帶來了全新的機遇。商務部和國家外觀局統計數據顯示，2014年我國共實現全行對外直接投資1160億美元，同比增長了15.5%。如果算上第三地融資的再投資，2014年我國的對外投資總規模應該在1400億美元多有。超過了2014年我們利用外資的規模，也就是說2014年中國已經成為資本凈輸出的國家，當前階段我國國家的經濟高速增長符合預期，隨著“一帶一路”的提出和逐步落實，今後幾年我國對外投資的增速仍存在著進一步提升的空間。如何利用好“一帶一路”戰略將財富管理行業擴張與我國走出去的國家戰略相結合，加快對外版面，實現資產的全球化設定，從而構建我國財富管理行業的國際競爭力，是擺在中國財富管理機構面前一張全新的機遇和挑戰。我覺得主要體現在兩個方面。

一，社會資本和財富管理機構在“一帶一路”的戰略空間中將大有可為，首先從資本需求的角度看，根據有關機構的預測，未來十年支援“一帶一路”建設所需的對外投資的資本總額肯定會突破十萬億人民幣。除此以外，我國內陸和沿海位於“一帶一路”輻射范圍內，尤其是西部地區的省份和城市，也紛紛表現出強烈的意愿和動力，希望依托這個戰略實現產業升級、經濟轉型的目標。面對國內外如此之大的投資需求，僅僅靠中央政府、國有企業和地方政府他們的資金投入將遠遠沒有辦法滿足“一帶一路”的戰略規劃的實施。實際上在國家制定的“一帶一路”戰略規劃當中，把動員和帶動民間的投入作為很重要的一個規則，因此引導和吸收社會資本，民營企業參與“一帶一路”的相關開發和建設工作，不僅可以有效地盤活社會存量資金，減輕中央和地方財政的支付壓力，同時也在很大程度上有助於加速戰略構想的落地，無疑這是我們“一帶一路”戰略的一個必然的選擇。

其次，從對外投資的范圍和效率的角度看，相對於財政資金和國有資金而言，社會資本的聚優，投資標的范圍更廣，投資操作更加靈活，域外的接受度更高的特點，在資本出海過程中，國有資本由於存在著較多的約束，導致它的范圍相對有限。根據目前的“一帶一路”戰略的相關規劃，國有資本可能更多地會投向符合國家戰略需要、實現基礎設施互聯互通和資源能源開發利用這些相關的項目。社會資本投資的約束和限制相對較少，可以靈活地根據風險收益偏好和回報期的要求，充分發揮技術和效益方面的優勢，更大范圍內尋找並對接相應的投資標的。從短期來看，除了基建能源項目外，我國與“一帶一路”沿線國別的經貿往來、物流運輸、產業鏈延伸對接，乃至文化交流都可能成為潛在的投資標志。從長遠看，伴隨著人民幣國際化進程的進一步推進，以及泛亞太地區相關國別的發展和開放，無疑給出海頻道的國內社會資本提供更為廣闊的投資渠道和投資空間，在實現居民企業資產全球化設定的同時，通過分散投資來降低資產設定的風險，並分享相關新興經濟體，經濟增長所帶來的財富增值。因此讓社會資本充分參與並融入到“一帶一路”的國家戰略中，與國有資本相互補充、相互促進，能夠為探索“一帶一路”戰略的合理實踐，進一步豐富“一帶一路”的規劃內容和內涵。

總體上來講，“一帶一路”有很大的機會，但是確實也面臨著較高的風險，這里面包括它的國別風險，包括在一些地域的文化衝突方面的一些風險，包括在一些法治條件方面的風險。無論如何，在“一帶一路”規劃的發展過程當中，社會資本的參與是重要的組成部分，財富管理行業應當重視這樣的機會，推動參與這個規劃在本行業的落實。

第二，“一帶一路”需要我們財富管理行業進行創新，應當講我們財富管理行業比較熟悉中國的資本市場和金融市場的運作，對於“一帶一路”沿線國家的市場環境、制度條件，以及它的商業的安排，這個還需要我們財富管理行業做出更多的研究和更多的創新。

在當前，國家對財富管理、資本市場的創新高度重視，李克強總理在去年10月份國務院常務會議上曾表示，投資不能僅靠政府，而要創新重點領域投融資機制，充分適應社會民間投資，除此之外，財政部也在大力推廣公私合營的ppp模式。去年9月，商務部發布修訂了境外投資管理辦法，首次引入了建立境外投資負面清單的制度，今年1月央行發布了應收賬款質押登記辦法，拓展了行業相關的法律法規及制度，在展示著本屆政府簡政放權，加大金融改革。

我相信通過我們全社會上下的共同努力，習總書記提出的“一帶一路”的這樣一個戰略構想一定能夠實現，中國夢和“一帶一路”沿線國家共同振興的夢一定能夠實現，謝謝大家！