《大行報告》瑞信降潤地(01109.HK)評級至「中性」 目標價至21.4元

瑞信指出，華潤置地(01109.HK)新購土儲將拉低其毛利率，而大型發展商競爭大城市項目的情況亦日趨激烈，或進一步對利潤率造成壓力。該行估計，公司於2015年之12個新增的項目平均毛利率將約20%，較現存土儲之25%至30%為低。

潤地有四個新商場於今年最後四個月開業，其預租情況令管理層滿意，因為公司預期租出率僅高於80%，但情況沒有在今年上半年改善，平均租賃情況差於該行預期。該行就較差的商場表現，將2015至2017年之每股盈利預期分別下調8.6%、13.2%及7.8%，目標價由24.5元下調至21.4元，評級由「跑贏大市」下調至「中性」。(bi/t)~

阿思達克財經新聞

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